Finansiell stabilitet 2006:1 31 Maj 2006

KAPITEL 1 Finansiella marknader

Börsutveckling Index: september 2002 = 100 Diagram 1:1 Källa: Reuters EcoWin

P/E-kvot för Sverige, Europa och USA Procentuell tillväxt i förhållande till 2004 Diagram 1:2 Källa: Reuters EcoWin

Implicit volatilitet för aktiemarknaderna Index Diagram 1:3 Källa: Bloomberg.

Historisk volatilitet för aktie-marknaderna i Sverige och USA Diagram 1:4 Källa: Reuters EcoWin

Ränta på tioåriga statsobligationer Procent Diagram 1:5 Källa: Reuters EcoWin

Kreditspreadar för högt respektive lågt graderade företag i USA Procentenheter Diagram 1:6 Källor: Reuters EcoWin, Federal Reserve Board och Merrill Lynch

Kreditspreadar för företagsobligationer i Europa Procentenheter Diagram 1:7 Källa: Reuters EcoWin

Credit default swap spreadar Diagram 1:8 Källa: Bloomberg.

Kreditspreadar för obligationer utgivna av tillväxtekonomier Procentenheter Diagram 1:9 Källa: Bloomberg

Oljepris och råvaruprisindex USD per fat och index: februari 2000 = 100 Diagram 1:10 Källor: The Economist och Reuters EcoWin

Nominella huspriser Årlig procentuell förändring Diagram R1 Källor: Reuters EcoWin och Australian Property Monitor

Nominella huspriser Årlig procentuell förändring Diagram R2 Källa: Reuters EcoWin

Amerikanska hushålls betalningsförmåga vid husköp Index Diagram R3 Källa: Reuters EcoWin

KAPITEL 2 De svenska bankernas låntagare

Icke-finansiella företags upplåning samt placeringar Årlig procentuell förändring, tre månaders medelvärde Diagram 2:1 Källa: Riksbanken

Icke-finansiella företags upplåning från värde- pappersmarknaden samt kreditmarknadsinstitut Miljarder kronor Diagram 2:2 Källa: Riksbanken

Näringslivets fasta bruttoinvesteringar samt icke-finansiella företags upplåning från kreditmarknadsinstitut Årlig procentuell förändring, fyra månaders medelvärde Diagram 2:3 Källor: SCB och Riksbanken

Skulder i relation till totala tillgångar i börsnoterade företag Andel företag i procent Diagram 2:4 Källor: Bloomberg och Riksbanken

Avkastning på eget kapital i börsnoterade företag Andel företag i procent Diagram 2:5 Källor: Bloomberg och Riksbanken

Antal företagskonkurser fördelat efter företagsstorlek Diagram 2:6 Källa: SCB

Förväntade konkurssannolikheter (EDF) för börsnoterade icke-finansiella företag, branschvis Procent (logaritmisk skala) Diagram 2:7 Källa: Moody’s KMV

Förväntade konkurssannolikheter (EDF) för börsnoterade icke-finansiella företag Procent (logaritmisk skala) Diagram 2:8 Källa: Moody’s KMV

Företagsförvärv Diagram R4 Källor: Svenska riskkapitalföreningen (SVCA) samt företaget Förvärv & Fusioner

Investeringar genom lånefinansierade företagsförvärv Miljarder kronor och antal Diagram R5 Källa: Svenska riskkapitalföreningen (SVCA)

EBIT-multiplar för låne- finansierade företagsförvärv Genomsnitt i miljoner kronor Diagram R6 Källa: The Centre for Management Buy Out Research

EBIT-multiplar för svenska risk-kapitalbolags förvärv utanför Sverige Genomsnitt i miljoner kronor Diagram R7 Källa: The Centre for Management Buy Out Research

Genomsnittlig räntetäckningsgrad och skuld-sättningsgrad för börsnoterade fastighetsföretag Kvot Diagram 2:9 Källor: Årsredovisningar och Riksbanken

Förväntade konkurssannolikheter (EDF) för börsnoterade fastighetsföretag Procent (logaritmisk skala) Diagram 2:10 Källa: Moody´s KMV.

Vakansgrad för kontorslokaler i citylägen Procent Diagram R8 Källor: NewSec AB och Riksbanken

Reala hyror för kontorslokaler i citylägen Index 1981 = 100 Diagram R9 Källor: NewSec AB och Riksbanken

Reala priser för kontorslokaler i citylägen Index 1981 = 100 Diagram R10 Källor: Newsec AB, Jones Lang LaSalle och Reuters EcoWin

Genomsnittligt direktavkastningskrav på kontorsfastigheter i citylägen Procent Diagram R11 Källor: Newsec AB och Reuters EcoWin

Hushållens upplåning från olika institut Årlig procentuell förändring Diagram 2:11 Källa: Riksbanken

Hushållens skulder och ränteutgifter i förhållande till disponibel inkomst Procent Diagram 2:12 Källor: SCB och Riksbanken

Bindningstider i hushållens stock av bostadslån Procent Diagram 2:13 Källa: Riksbanken

Hushållens skuldsättning samt småhuspriser Index 1986 = 100 Diagram 2:14 Källa: SCB

Småhuspriser Index 1986 = 100 Diagram 2:15 Källa: SCB

Antal färdigställda lägenheter i nybyggda hus efter hustyp Diagram 2:16 Källa: SCB

Genomsnittligt pris på bostadsrätt i riket Kronor per kvadratmeter Diagram 2:17 Källa: maklarstatistik.se

Skuld- och räntekvot i skuldsatta hushåll Procent Diagram R12 Källor: SCB och Riksbanken

Skuld- och räntekvot uppdelat på inkomstkategori Procent Diagram R13 Källor: SCB och Riksbanken

Andel av hushållssektorns skuld och andel hushåll under marginal per inkomstkategori Procent Diagram R14 Källor: SCB och Riksbanken

Andel av hushållssektorns skulder och tillgångar per inkomstkategori Procent Diagram R15 Källor: SCB och Riksbanken

KAPITEL 3 Utvecklingen i bankerna

Rörelseresultat 2005 uppdelat på geografiskt område Procent Diagram 3:1 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Implicit volatilitet för bankaktier 10 dagars glidande medelvärde, procent Diagram 3:2 Källor: Bloomberg och Riksbanken

Bidrag till räntabilitet på eget kapital före skatt Procent Diagram 3:3 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Resultat före kreditförluster samt kreditförluster (netto) i storbankerna Summerat över fyra kvartal, miljarder kronor, 2006 års priser Diagram 3:4 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Storbankernas resultat Summerat över fyra kvartal, miljarder kronor Diagram 3:5 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Värdepappersrelaterade provisionsintäkter i stor-bankerna, omsättning på Stockholmsbörsen samt nordiskt aktiemarknadsindex Miljoner kronor och index Diagram 3:6 Källor: Bankernas resultatrapporter, Reuters EcoWin och Riksbanken

Räntabilitet på eget kapital före skatt Procent Diagram 3:7 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Intäktsfördelning i storbankerna Procent Diagram R15 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Storbankernas räntenettomarginal samt räntedifferens på svensk bankinlåning respektive bank och hypoteksutlåning Fyra kvartals glidande medelvärde, procent Diagram R16 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Storbankernas kostnadseffektivitet Procent Diagram R17 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Kostnader i relation till intäkter Procent Diagram R18 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Utlåning till allmänheten i storbankerna, sektorfördelning samt andel av utlåningstillväxt Procent Diagram 3:8 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Utlåning till svenska företag från kreditinstitut Tre månaders glidande medelvärde, årlig procentuell förändring Diagram 3:9 Källa: Riksbanken

Utlåning till svenska hushåll från kreditinstitut Årlig procentuell förändring Diagram 3:10 Källa: Riksbanken

Utlåning till svensk och utländsk allmänhet Index: 2005:1 = 100 Diagram 3:11 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken.

Reserveringar för konstaterade och befarade kreditförluster som andel av utlåning Summerat över fyra kvartal, procent Diagram 3:12 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Kreditförluster, netto, som andel av utlåning Procent Diagram 3:13 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken.

Primärkapitalrelation Procent Diagram 3:14 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Primärkapitalrelation för de nordiska storbankerna Procent Diagram 3:15 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Inlåning, utlåning samt finansieringsgap i storbankerna Miljarder kronor och procent Diagram 3:16 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Räntebärande tillgångar och skulder, december 2005 Miljarder kronor Diagram 3:17 Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken

Primärkapitalrelation i de fyra storbankerna efter att en svensk bank har ställt in betalningarna Återvinning 25 procent Procent Diagram 3:18 Källa: Riksbanken.

ARTIKEL 1 Att mäta kreditrisk med extern information

Utlåning, geografiskt fördelad Procent Diagram R1 Källor: Bankernas årsredovisningar och Riksbanken

Utlåning, sektorfördelad Procent Diagram R2 Källor: Bankernas årsredovisningar och Riksbanken

Företagsutlåning, branschfördelad Procent Diagram R3 Källor: Bankernas årsredovisningar och Riksbanken

Förväntad förlust som andel av bankens kreditportfölj Procent Diagram 1 Källa: Riksbanken

Riskkapitalbehov som andel av bankens kreditportfölj Procent Diagram 2 Källa: Riksbanken

Förväntad förlust och riskkapitalbehov som andel av bankens kreditportfölj Procent Diagram 3 Källa: Riksbanken

Riskkapital och primärkapital i bankerna Procent Diagram 4 Källa: Riksbanken

Intäktsfördelning i de fyra storbankerna Procent Diagram 5 Källor: Bankernas årsredovisningar och Riksbanken

ARTIKEL 2 Hedgefonder och det finansiella systemet

Marknadsindex Diagram 1 Källa: Reuters Ecowin

Antal hedgefonder registrerade i Sverige samt andelen förvaltat kapital Diagram 2 Källa: Fondbolagens förening

Nordic Hedge fund index (NHX) Sverige och Affärsvärldens generalindex Diagram 3 Källa: Hedgenordic