Kapitel 20 - Finansiering Föreläsning 06-04-27 Kapitel 20 - Finansiering

Kapital och kapitalanskaffning Realkapital Finansiellt kapital Humankapital Immateriellt kapital Finansiering behandlar bl.a.: Kapitalstorlek Kapitalanvändning Kapitalanskaffning Kapitalkostnader Ind.Ek.Ent, Vt 2006

Balansräkningen – finansiell ställning Vad kap. använts till Varifrån kap. kommit Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar I Omsättningstillgångar II Totalt kapital Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Totalt kapital Ger översikt över ett företags finansiella ställning vid en given tidpunkt. Ind.Ek.Ent, Vt 2006

Kapitalbehov Anläggningskapital – t.ex. inventarier & maskiner Rörelsekapital – t.ex. råvarulager, PIA, färdigvarulager & kundfodringar Säkerhetskapital – likviditetsreserv – t.ex. kassa Sysselsatt kapital = Totalt kapital - Räntefri skulder = Eget kap. + Räntebärande skulder Kapitalrationalisering – kapital kostar – kostnaden avgörs av ägare och ränteläget Just-In-Time – ”smal” produktion – inga lager! Ind.Ek.Ent, Vt 2006

Kapitalbindning i varulager Genomsnittslager = (Max.lager + Min.lager) / 2 Omsättningshast. = KSV / Genomsnittsl. till inköpspr. Genomsn. lev. =(Genomsn.kredittid*Årets varuink.)/360 skuld Ind.Ek.Ent, Vt 2006

Några viktiga nyckeltal Avseende varulager Avseende kundfodringar Lager i % av omsättningen (5) Kundfodringar i % av omsättningen (%) Lageromsättnings-hastigheten (ggr). Kundfodringarnas omsättningshastighet (ggr) Genomsnittlig lagringstid (tid) Genomsnittlig kundkredittid (tid) Se FEK 100, s. 310 Ind.Ek.Ent, Vt 2006

Kapitalanskaffning – två huvudtyper Likviditeten planeras ofta med hjälp av en likviditetsbudget – viktigt bl.a. eftersom de flesta av ett företags transaktioner sker på kredit. Kapitalanskaffning – två huvudtyper Främmande kapital Eget kapital Skillnaderna ligger i: löptiden, säkerheten, avkastningen och inflytande. Ind.Ek.Ent, Vt 2006

Främmande kapital – kräver ofta säkerhet! Real säkerhet Namnsäkerhet Några källor till kortfristigt kapital Leverantörskrediter Factoring Leasing Gäller att använda de billigaste källorna! Ind.Ek.Ent, Vt 2006

Aktiekapitalet i ett aktiebolag Startkapital Extern tillförsel Nyemission Eget kapital Reservfond Kvar- hållna vinstmedel Fria medel Intern tillförsel Obeskattade reserver Olsson & Skärvad, 2005, s. 318 Ind.Ek.Ent, Vt 2006

Sammanfattning och reflektioner Kapitlet ger den inledande basen inför att förstå grunden i ett företags finansiella rapportering. Företagets överlevnad och förmåga att göra affärer är beroende av dess finansiering. Kapitalets källor och användning, vid en viss given tidpunkt, anges i balansräkningen. En balansräkning måste alltid balansera – man har lika mycket kapital som man använder! Kapital kostar! Bl.a. därför är det intressant att beräkna företagets kapitalbindning. Ind.Ek.Ent, Vt 2006

Avslutning och till nästa gång Räkna uppgifterna (under lagerekonomi): 1 & 3 Nästa gång en uppgift i produktkalkylering samt kapitel 21 Ind.Ek.Ent, Vt 2006