Börskväll 19 november 2012 Rodney Alfvén, chef för investerarrelationer

Ansvarsfriskrivning: Denna presentation innehåller förutsägelser som avspeglar ledningens syn i skrivande stund på vissa framtida händelser och på potentiellt finansiellt resultat. Även om Nordea bedömer att förutsägelserna grundar sig på rimliga förväntningar kan inga garantier ges för att förväntningarna visar sig korrekta. Utfallet kan alltså avvika markant från förutsägelserna, till följd av en rad faktorer såsom: (i) den makro­ekonomiska utvecklingen, (ii) förändringar i konkurrensförutsättningarna, (iii) förändringar i lagstiftning eller andra myndighetsåtgärder och (iv) förändringar i räntenivå och valutakurser. Denna presentation ska inte tolkas som att Nordea åtagit sig att revidera dessa förutsägelser utöver vad som krävs av gällande lag eller börsbestämmelser, om och när omständigheter uppstår som medför förändringar jämfört med tidpunkten när förutsägelserna gjordes. 2

Nordea i korthet (Aa3/AA-/AA-) kv Nordeas hemmamarknader 11 miljoner kunder - 9 hemmamarknader - Cirka 11 miljoner privatkunder företagskunder, inkl. Nordens 500 största företag Räckvidd - Cirka kontor Cirka 6,7 miljoner nätbankskunder Finansiell styrka - Intäkter: 9,5 md euro (2011) - Tillgångar: 711 md euro - Aktiekapital: 27,5 md euro - Kreditbetyg: AA - Kärnprimärkapitalrelation: 12,2 % Cirka 31,2 md euro i börsvärde - Ett av Nordens största bolag - En av Europas 10 främsta banker Nordea är den största finanskoncernen i Norden och Östersjöregionen. 3

Nordeas fokuserade och välavvägda affärsmodell Diversifierad och balanserad Relationsbank Stort riskmedvetande Resurserna satsas effektivt på kärnverksamheten Samma affärsmodell i samtliga länder och affärsenheter Norden – vår hemmamarknad 4

Allt bygger på relationsstrategin Mitt på vägen Lönsam organisk tillväxt Välavvägd tillväxt Det nya normala Från relationsstrategi till praktisk handling: 2008/ / / /2012 Balansera kostnader, risker och kapital – lotsa kunden genom krisen Generera resurser att investera i kundupp- levelser Stödja kunderna att snabbt komma ur krisen Fokus på att återställa avkastningen på eget kapi- tal och se till att kunderna kan finansiera sina planer ca 20 % ROE, CT1 7 % ca 11,4 % ROE, CT1 12,2 % 5

Antalet relationskunder har ökat stadigt 6 PrivatkunderFöretagskunder Antal förmåns- och private banking-kunder miljoner Andel stora företag har en större del av sina affärer hos Nordea uppgifter från 2011 Summa rörelseintäkter, mn euro Antal förmåns- och private banking-kunder, miljoner Viktiga relationer Greenwich kvalitetsindex* Nordea Konkurrent 1 Konkurrent 2 Konkurrent 3 Konkurrent 4 * Greenwich kvalitetsindex visar en [normaliserad sammansättning] av alla kvantitativa betyg på en skala från 0 till Avvikelser från medianen. Antalet relationskunder har ökat med 44 % sedan 2007

Sektorfördelning, 353 md euro Landsfördelning, 353 md euro Diversifierad kreditportfölj med tyngdpunkt på Norden… kv % företagslån och 45 % privatlån 86 % nordiska låntagare 7

Sedan 2002 har Nordeas kreditförluster legat på 16 punkter av utlåningen (i snitt) Historiskt låga kreditförluster tack vare stor spridning i kreditportföljen, effektiv riskhantering och måttfullt risktagande Hittills i år ligger kredit- förlusterna på 27 punkter, i stort sett i linje med den kreditrisk som vi är villiga att ta …. vilket ger låga kreditförluster över konjunkturcyklerna Riskvillighet 25 punkter 8

9 Intäkter, kv3 2012, % Hantering av risker i kundernas affärer En kunddriven affärsmodell 94 % av kapitalmarknadsaffärerna är kundrelaterade, endast 6 % utgörs av hanteringen av risker i kundernas transaktioner Marginaler och avgifter från kundaffärer Den kunddrivna affärsmodellen är idealisk för det nya normala

Svart på vitt – Nordea har en mycket effektiv affärsmodell... Summa rörelseintäkter, mn euro Stabil intjäning tack vare den stora spridningen mellan olika länder, branscher och produkter Huvudfokus på traditionella banktjänster Universalbank med diversifiering Kunddriven kapitalmarknadsverksamhet Stadig intäkts- och lönsamhetsutveckling Summa rörelseintäkter (mn euro) RäntenettoProvisionsnettoTradingintäkterÖvriga intäkter

... och en lönsamhetsutveckling i toppklass i Europa Resultat före skatt under finanskrisen (indexreglerat) Index = 100 Nordea Europeiska konkur- renter** Nordiska konkur- renter* * Nordiska konkurrenter: Danske Bank, DNB, SEB, SHB, Swedbank ** Genomsnittet för ett antal jämförbara europeiska banker: BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Erste, Intesa, KBC, Santander, SocGen, UniCredit 11

12... och stark kapitaltillväxt Kärnprimärkapital, mn euro Kärnprimärkapitalet har ökat med 86 % sedan 2006 Genomsnittlig årlig tillväxt på 9 % efter utdelningar och justerat för nyemissionen

13 Förbättrad kärnprimärkapitalrelation Kärnprimärkapitalrelation, procent (exkl. hybridkapital)* * Basel II exklusive övergångsregler Förbättring med 40 punkter sedan kv på grund av Stark vinstgenerering Lägre riskvägda tillgångar Förbättrad kärnprimärkapital- relation med 220 punkter sedan kv Utlåningen har ökat 17 % Full utdelning till aktieägarna

Resultat – kv mn eurokv3/12kv2/12Förändr. %9 mån mån 2011Förändr. % Räntenetto Avgifts- och provisionsnetto Nettoresultat av poster till verkligt värde Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Personalkostnader Kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Rörelseresultat Periodens resultat Riskjusterat resultat

Framtidens bank En hållbar affärsmodell med avkastning på eget kapital som överstiger kapitalkostnaden, med en fullt anpassad balansräkning Planen för det nya normala Vägen till ”framtidens bank” Våra åtaganden gentemot marknaden Avkastning på eget kapital Effektiv hantering av riskvägda tillgångar Kapitaleffektivitet Våra åtaganden gentemot kunderna Ta ansvar genom att öka effektiviteten Erbjuda rättvisa, öppet redovisade och förutsebara villkor Vara i dialog med våra kunder Relationsstrategin Nordeas värderingar 15 Nu bygger Nordea framtidens bank

Börskväll 19 november 2012 Rodney Alfvén, chef för investerarrelationer