SOLVENS II - utredningen

Slides:



Advertisements
Liknande presentationer
Säkerställd intern styrning och kontroll
Advertisements

– en översyn av aktivitetsersättningen
Europeiska kommissionens förslag till:
Svenska Försäkringsföreningens Livförsäkringsseminarium 9 oktober 2012
Tidsplan för införande av MiFID i Sverige
Tidsplan för införande av Basel 2 i Sverige
SNS Konjunkturrådsrapport 2011 Anders Vredin (ordf.) Runar Brännlund Lars Ljungqvist Per Strömberg Arvid Wallgren.
Finansdepartementet Kapitaltäckning Finansmarknadsminister Peter Norman
Kapitaltäckningsrapporten Parallellrapportering
Resultat från den tredje kvantitativa studien (QIS3)
Nyttorealisering på 10 min
Solvens 2 och Trafikljuset
J U S T I T I E D E P A R T E M E N T E T Insatser för att värna och fördjupa den svenska demokratin.
Tillträde och prissättning av bytespunkter och tjänster för busstrafik
European Commission Internal Market & Services DG 1 Förändrad revision i Europa: Perspektiv från EU’s kommission Stockholm,10 januari 2012 Paulina Dejmek.
Fjärde Järnvägspaketet Förslag till ändring av direktiv om järnvägssäkerhet Susanna Angantyr och Folke Bark Arlanda
Nordisk slutkundsmarknad
Årsuppföljning LSO.
Elcertifikat –den svenska modellen FERA styrelseseminarium Nils Andersson Vattenfall AB.
Sverige: ökade krav på tillgänglighet
Daniel Barr.  Hur stor är marknaden?  Växer marknaden?  Hur stor del av företagens finansiering sker med värdepapper?  Har svenska företag en mindre.
Rådgivningen, kunden och lagen Möte med branschen fredag den 4 maj 2007 Helena Pettersson Ann-Christine Ihrfelt
Design av en återvinningsförsäkring
Riksbankschef Stefan Ingves 15 mars 2012 Finansiell stabilitet ur ett konsument- perspektiv Finansutskottet.
FI:s roll och arbete IBC Euroforum den oktober 2007
Vita Jobb Ett upphandlingsverktyg
Förmedlarnas utmaningar med de nya reglerna 27 augusti Charlotta Carlberg.
Branschrådet SERAC Single European Railway Committee Bakgrund / kommitténs grund och roll Nätverk och arbetsgrupper Vad har hänt ? möten,
En femtedel av livet….
Arnes kurs 2009 Rolf Rundfelt.
Bättre inköp! Att forma en organisation, och skapa verktyg och rutiner, som möjliggör för universitetet att följa lagar och regler inom inköpsområdet.
Tjänstepension.
Single European Railway Committee (SERAC)
Att få rätt saker att hända
SEB TRYGG LIV PENSIONSTJÄNST AB
Granskning av regeringens budget Anna Kinberg Batra
En kod för alla börsnoterade bolag Presentation av Kollegiets förslag till reviderad Svensk kod för bolagsstyrning Hans Dalborg.
Patientmaktsutredningen
Medlemsmöte
Personal i omsorg och vård för äldre undersköterskor och vårdbiträden Utgör 85 procent av personalen i omsorg och vård för äldre 4,4 procent av.
Förhållandet mellan Solvens II-direktivet och tjänstepensions-direktivet Livdagen 18 september 2012 Ellen Bramness Arvidsson, chefekonom, Svensk Försäkring.
Livförsäkring under Solvens II och IORP
Systematiserat sunt förnuft En idéskrift om intern styrning och kontroll Översiktligt presentationsmaterial.
Kartläggning av Valberedningar tillsatta under Maj 2009.
Finansiell stabilitet Juni 2010 Presskonferens
Finanssektorns stabilitet oktober 2007 Tomas Flodén.
Nya föreskrifter och allmänna råd
1 Pension & omställning 10 februari Informationsmöte scenkonstpensionerna  Inledning  Avvecklingen av Pisa (SPV)  Förhandlingar om nytt system.
SOU 2008:15 LOV att välja – Lag om Valfrihetssystem
Stöd till energieffektivisering i kommuner och landsting Anna Green, Miljöenheten.
PBL 2 kap 6§ Ny bebyggelse skall lokaliseras till mark som är lämpad….hänsyn till… översvämningar och erosion.
Betydelsen av transparens för tillväxt i Europa Lars Oxelheim, Institutet för Näringslivsforskning och Lunds Universitet Presentation vid seminariet Sambandet.
Revisionsplan – Fullmäktiges revisionsenhet (REV) Ove Olsson, BDO Stockholm AB PROTOKOLLSBILAGA B Fullmäktiges protokoll , §
Presentation vid Internrevisionsdagarna
Regionalpolitik EUROPEISKA KOMMISSIONEN December 2004 SV Förordningar 1 Sammanhållningspolitiken Kommissionens förslag till nya regler 14 juli.
Sverige och EU:s arbetstidsdirektiv
Finansiell integration i EU Vilken roll spelar FI? Ett anförande vid Bankföreningens seminarium om den nya lagstiftningsprocessen i EU 19 april 2004 Kerstin.
1 Akureyri-processen  Uppföljning av Akureryri-rapporten ska ske den 1 mars 2006  De nordiska tillsynsmyndigheterna (NordReg) ombedda att redovisa status.
En ändamålsenlig kommunal redovisning (KomRed) Gunvor Pautsch.
Finansinspektionen Vi övervakar finansmarknaden. Historia.
Konkurrensverkets upphandlingstillsyn 2016
Försäkringsjuridik för aktuarier II
SOU 2008:15 LOV att välja – Lag om Valfrihetssystem
Mats Embertsén Reell kompetens hur går vi vidare.
Varför krävs reglering av den verksamhet som bedrivs av försäkringsföretag? Introduktion 2016.
Exempel på målmarknadsparametrar/ målgruppsparametrar
Krav på kvantitativ rapportering av tjänstepensionsinformation
Ny tjänstepensionsreglering
Förslag till kapitalkravsreglering för tjänstepensionsföretag
Ny tjänstepensionsreglering
Presentationens avskrift:

SOLVENS II - utredningen Aktuarieföreningen 2011-03-16 Daniel Barr utredare

INNEHÅLL Varför Solvens II Översiktligt innehåll Jämförelse Basel II Effekter av förslaget Beslutsprocessen Utredningsdirektiven Tjänstepension

Varför ny solvensreglering? Ny modernare reglering Marknadsvärdering Hela balansräkningen Incitament att mäta och kontrollera risker Tillgångssidan Matchning Diversifiering Återförsäkring Tydliggöra buffertar ”Level playing field” i Europa (fullharmonisering)

Solvens II direktivet Samlat regelverk (konsolidering av flertalet direktiv) Aktsamhetsprincipen (kvalitativ regleringsansats) Skulder och tillgångar värderas till verkligt värde Kapitalkrav Standardformel Interna modeller Styrning och intern kontroll Proportionalitetsprincipen

Solvens II direktivet, forts. Pelare I – kvantitativa krav Värdering tillgångar Beräkning av FTA Kapitalbas Solvenskapitalkrav (Var 99,5 %) Minimikapitalkrav (Var 85 %) Gruppsolvenskrav

Solvens II direktivet, forts. Pelare II – kvalitativa krav Krav på styrning och intern kontroll Krav på egen analys Kapitaltillägg Tillsynsregler Grupptillsyn Pelare III (marknadsdisciplin och transparens)

Jämförelse Basel II Samma struktur Olika mål Hela balansräkningen Konsumentskydd, ej finansiell stabilitet Hela balansräkningen Basel II bara tillgångssidan Samlad bild, ej en risk i taget Ger en bild av fallissemangsrisken Utgår ej från publik redovisning Utförligare krav på styrning och riskkontroll

Effekter av förslaget Bättre anpassade kapitalkrav Lägre sannolikhet för default Effektivare kapitalallokering Bättre prissättning Lägre/högre premier Högre kapitalkrav för långa garantier Lägre aktieinnehåll i livprodukter Fortsatt utveckling från DB till DC Fortsatt utveckling från trad till fond Ökade snarare än lägre risker hos individen? Högre kapitalkrav för valmöjligheter

Effekter av förslaget, forts. Tydligare krav på styrning och riskhantering Ökad administrativ börda Bättre marknadsdisciplin

Effekter på kapitalmarknaden Minskad efterfrågan på aktier Ökad efterfrågan på långa obligationer återförsäkring, katastrofobligationer och longevity bonds Ökad procyklikalitet? Små effekter i Sverige? Minskade garantier kan ge lägre procyklikalitet

Vägledning/standarder Lamfalussy processen Nivå 1 Ramdirektiv Antaget 5 maj 2009 Nivå 2 Förordning/direktiv Kommissionen & EIOPC Nivå 3 Vägledning/standarder CEIOPS/EIOPA Enligt den sk. Lamfalussy processen, där syftet är att uppnå full harmonisering av EU-regelverket delas regelverket upp i flera delar, vilka ni säkerligen känner till. Nivå ett Direktivet (ram-direktivet) beslutades 5 maj 2009 av ECO-fin. Nivå två är det som vi framförallt för tillfället arbetar med. Denna nivå kommer tas i from av en förordning, som är direkt tillämplig i Sverige eller genom ett direktiv som behöver implementeras/genomföras. Vilket det blir är ännu inte bestämt, vilket gör osäkerheten för vårt arbete på FI ytterligare osäkert. Jag återkommer något till detta. Nivå 2 beslutas av Kommissionen men även EIOPC (European Insurance and Pensions Committee) röstar om förslag från Kommissionen. I framtagandet av dessa regler är även CEIOPS (Committee of European Insurance and Pensions Supervisors) med i form av att CEIOPS efter begäran från Kommissionen lämnar råd. Processen för att ta fram dessa råd är i form av sk. Konsultationsskrivelser (consultation paper) tas fram av CEIOPS och remitteras till branschen innan de färdigställs som råd till Kommissionen. Detta är den form som utgör mycket av arbetet idag. Nivå 3 handlar om rekomendationer, riktlinjer och standarder inom områden som inte täcksa av EU-lagstiftning. Denna arbetas fram av CEIOPS. Arbetet med detta pågår för tillfället delvis eftersom delar av konsultationsskrivelserna kan komma att utgöra nivå 2 regelverket. Denna nivå av reglering kan även komma att förändras något i förhållande till de delar Per to upp om ny tillsynsstrategi på EU-nivå. Detta framförallt i form av att CEIOPS (EIOPA) i förslaget kommer ha möjlighet att utfärda bindande föreskrifter/regler på vissa områden. Detta tänkte jag dock inte gå in på mer i detalj, utan stannar här. Nivå 4 slutligen är utvärderingsfasen som Kommissionen ansvarar för där det innebär att medlemsstaterna ska utvärderas i förhållande till sin efterlevnad av EU-lagstiftningen och Kommissionen kan här även vidta åtgärder mot medlemsstater som överträder lagstiftningen. CEIOPS arbetar nu med att ta fram konsultationspapper som underlag till Kommissionen i deras arbete med att ta fram Nivå 2-regler (Level 2-regler). Detta i form av ett direktiv eller en förordning, vilket det blir är ännu inte klart. Konsultationspappren från CEIOPS går på remiss till branschen och hittills har två av tre remissrundor genomförts. Den tredje kommer gå ut nu i höst. Solvens 2-- regelverket tas alltså fram inom ramen för den s.k. Lamfalussy processen. Till Nivå 1 och 2 kommer således även Nivå 3, som är allmänna råd (guidance) som kommer utarbetas av CEIOPS och Nivå 4, som kommer senare men som innebär uppföljningsarbete. Ännu en omständighet att lägga till i detta sammanhang är arbetet inom EU med att ta fram en nya tillsynsmyndigheter på EU nivå. Detta får till följd att den nya myndigheten EIOPA (det som idag är CEIOPS) kommer kunna ge ut bindande föreskrifter. 42 svenska bolag deltog i QIS4. QIS5 genomförs med samma tidtabell (maj – juli) under 2010. De övergripande syftet med projektet är att: Säkerställa att frågor som är viktiga för SE ta om hand inom EU-arbetet och att Genomförandet av Solvens 2 i Sverige görs på ett tillfredsställande sätt. Kommissionen Nivå 4: Uppföljning 11 11

Tidsplan för införande av Solvens 2 i Sverige 2009 2010 2011 2012 EU-processen??? Framtagande av genomförandebestämmelser (nivå 2 & 3) Beslut nivå 1 Antagande Publ. i EUT Ny försäkringsrörelselag Remiss Lagrådremiss Prop. I kraft I kraft Nytt solvensregelverk i svensk lag Prop. Remiss Utredning 31 aug FFFS - Interna modeller Författningar från FI I kraft Övriga FFFS Formellt godkännande Interna modeller Förgranskning & granskning Kartläggning av intresse och framtagande av förutsättningar Händelse Beslut/Träder i kraft Pågående aktivitet Pågående process

Utredningsdirektivet Implementera Solvens II direktivet i svensk lagstiftning Följa kommissionens arbete Om EU-förordning skall dessa regler inte implementeras Om direktiv skall reglerna implementeras i lag eller i Finansinspektionens förordningar Tillämpningsområde Tjänstepension Kollektivavtalad pension Små företag Premiepensionen Proportionalitetsprincipen Administrativa kostnader skall stå i proportion till syftet

Utredningsdirektivet, forts Försäkringsgrupper Skyddet för försäkringstagarna Aktuariens roll Skadeståndsansvar Kapitaltillägg Grupptillsyn

Utredningen Daniel Barr (särskild utredare Sekretariat Patric Thomsson (huvudsekreterare 80 %) Maria Westerberg (50 %) Håkan Tobiasson (50 %) tom 31 dec Charlotta Carlberg (40 %) from 15 nov Johan Barrefelt (50 %) från 1 mars

Utredningen, forts Experter Bengt von Bahr Tomas Flodén Karin Friberg Lena Friman Blomgren Jianying Liu-Wijkander Ann-Kristin Marinica Håkan Nyholm Nils-Henrik Schager Clas Thimrén

Tjänstepension Två direktiv på EU-nivå Solvens II för försäkringsföretag Liv-, skade- och återförsäkring Tjänstepensionsdirektivet för tjänstepensionsinstitut (Pensionsfonder) Försäkringsföretag kan också bedriva tjänstepensionsverksamhet under en ”option” Sverige ser annorlunda ut än Europa Tjänstepension ligger i hög grad inom försäkringsföretag (”optionen”) Endast tjänstepensionskassor och pensionsstiftelser tillämpar tjänstepensionsdirektivet direkt

Finansieringsformer i fonderade pensionssystem i OECD-länderna i Europa (2006) - Totala investeringar i% av BNP och i € miljarder

Tjänstepension idag IORP Solvens II EU Sverige Option Pensionsstiftelser Tjänstepensions-kassor Försäkringsbolag med tjänstepension Försäkringsföretag Sverige

Tjänstepension med ny FRL (2011-04-01) IORP Solvens II EU Option Pensionsstiftelser Försäkringsföretag med tjänstepension (f.d. tjänstepensions-kassor) Försäkringsföretag Sverige Tjänstepensionskassorna blir försäkringsföretag, men får fyra års övergångstid (avvakta Solvens II-utredningen)

Tjänstepensionsregleringen efter Solvens II IORP IORP-option Solvens II Kapitalkrav Solvens I Värdering skuld Aktsamt Verkligt värde Placeringsregler Kvalitativa regler

SLUTSATSER Att Solvens I (trafikljuset) idag synes bli mindre restriktivt än Solvens II är ingen garanti för framtiden Efter QIS 5? Finansinspektionen? Översyn av IORP? IORP är dock ett särskilt direktiv som över tid kommer att vara bättre anpassat till tjänstepensionsverksamhet Bättre anpassat för långa garantier? Hanterar uttaxeringsrätt på ett bättre sätt? Att bedriva tjänstepensionsverksamhet under IORP-optionen ger inget mervärde i förhållande till Solvens II Försäkringsgaranti?

NY TÄNKBAR ORDNING IORP Solvens II EU Sverige Pensionsstiftelser Försäkringsföretag med uteslutande tjänstepension Försäkringsföretag Försäkringsföretag med tjänstepension Sverige

FÖRDELAR Enkelt och tydligt Ett bolag, ett regelverk Inga korssubventioner Svenska bolag kan utnyttja bägge EU-regelverken Tjänstepensionskassorna behöver inte byta regelverk Försäkringsföretag kan, men behöver inte, ombilda sig till tjp-institut Försäkringsföretag kan överföra tjp-verksamhet till ett tjp-institut genom beståndsöverlåtelse eller genom delning om man så önskar Att följa ”EU-standard” ger mindre problem i framtiden