Basel III – regler för en säkrare banksektor Bankföreningen Stefan Ingves, 10 november 2011

Bankerna är viktiga i samhällsekonomin Ekonomins motorvägskorsning Viktig, men risk för stora externa effekter

Finanskriser har stora samhällsekonomiska kostnader Kriser har permanenta negativa effekter på tillväxten… …och notan för skattebetalarna vid en finanskris är betydande BNP Tid Kris Trend efter kris BNP-nivå Konceptuell skiss Offentlig nettoskuld i Storbritannien, 2001-2013 Källor: Riksbanken, Independent Committee on Banking

Banker behöver ett ordentligt eget kapital Kapitaltäckningskrav i Basel III och Basel II 2 % 1,5 % 9,5 % Kontracyklisk buffert 0-2,5 % 8 % 7 % 4 % 2,5 % Konserverings- buffert 4,5 % 4 % 2 % Minimikrav 2 % 2 % CET 1 Additional Tier 1 Tier 2 CET 1 Additional Tier 1 Tier 2 Basel III Basel II

Basel III sätter upp tydliga mått för likviditet Likviditet på kort sikt Likviditet på lång sikt Liquidity Coverage Ratio Net Stable Funding Ratio Högkvalitativa likvida tillgångar Tillgänglig stabil finansiering > 100 % > 100 % Nettokassautflöde över kommande 30 kalenderdagar Behov av stabil finansiering

Systemviktiga banker behöver särskild reglering Knappt 30 globalt systemviktiga banker (G-SIB) Paket för särskild motståndskraft Ramverk för krishantering Extra buffert av kärnprimärkapital om 1-2,5 procent av RWA Mer intensiv tillsyn På väg – D-SIB Indikatorer för systemviktighet Internationell aktivitet (Cross-jurisdictional activity) Storlek (Size) Beroende av finansiellt system (Interconnectedness) Ersättningsbarhet (Substitutability) Komplexitet (Complexity)

Särdragen på svensk bankmarknad Koncentration Storlek och internationell verksamhet Implicita statsgarantier Marknadsfinansiering och finansiering i utländsk valuta Likviditet Riskvikter

Svenskt bankväsende är koncentrerat Källor: OECD och Världsbanken

Svenska banker är stora och utlandsberoende Banktillgångar i förhållande till BNP, juni 2010 Källor: ECB, Schweiz Nationalbank och Riksbanken

Implicita statsgarantier Femåriga CDS för Danske Bank och Nordea 2010-2011, räntepunkter Källa: Bloomberg

Stor andel marknadsfinansiering, även i utländsk valuta De svenska storbankernas marknadsfinansiering via svenska moder- och dotterbolag, 1998-2011 (kvartal 1), miljarder kronor 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 Utländsk valuta SEK Källor: SCB och Riksbanken

Svagare likviditetsposition än andra i Europa Överlevnadsperiod i Riksbankens stressade scenario, månader, december 2010 Stabil finansiering som andel till illikvida tillgångar, december 2010 2,5 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% SEB Handels- banken Nordea Swedbank Medel europeiska banker 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Swedbank Nordea Handels- banken SEB Medel europeiska banker Källor: Liquidatum och Riksbanken

Svenska banker har låga riskvikter Riskvikter på bolån enligt Basel II, procent Källor: Nationella centralbanker och Riksbanken, FSR 2011:1

Sverige har dåliga erfarenheter av låg kapitaltäckning Källa: Riksbanken

Motståndskraften behövs i osäkra tider Exempel: Överslagsberäkning av förlustkänslighet för 35 europeiska storbanker Kreditförluster och reserveringar 2007-2010 350 miljarder SEK Kärnprimärkapital 2010 780 miljarder SEK Exempel: Lika stora kreditförluster under de närmaste åren 45 procent av kärnprimärkapitalet 350  780 Källa: Riksbanken

Andra länder med stora banker reglerar hårdare än Basel III Banktillgångar i förhållande till BNP, juni 2010 Commission of Experts Progressiva kapitalkrav 10 procent eget kapital 9 procent contingent convertibles Independent Commission on Banking Strukturseparering av retail- och investmentbanker Extra kapitalbuffert för retailbanker Kapital och bail-in bonds totalt 17-20 procent

Riksbanken ser behov av reglering på flera områden Kapitaltäckningskrav Behöver gå över dem i Basel III Bruttosoliditetsmått Kortfristig likviditet och kassakrav Behöver mötas per valuta ESRB-rekommendationer Riskvikter Behöver ett golv

Riksbanken kommer att förtydliga sina rekommendationer inom kort Finansiell stabilitet 2011:2 publiceras den 29 november