Capital Oil Utvecklar Ukrainas vilande oljeresurser

Agenda ●Detta är Capital Oil ●Omvärld och marknad ●Utvecklingen så här långt ●Framtidsutsikter och sammanfattning

Detta är Capital Oil

Snabba fakta ●Grundat 2004 ●Verksamhet i Ukraina ●Aktien på First North sedan juni 2007 ●Huvudkontor i Göteborg

Ukraina – mitt i Europa Vitryssland Rumänien Ungern Slovakien Polen Ryssland Moldavien Ukraina

Affärsidé Capital Oils affärsidé är att identifiera och utveckla oljefält

Strategi ●Identifiera undervärderade oljefält ●Utveckla fälten med modern teknik ●Producera olja ●Sälja den producerade oljan

Grundläggande förutsättningar ●Joint Activity-avtal med Bohorodchanynaftogaz (BNG) ●BNG innehar licenserna ●Capital Oil står för finansiering och operativ verksamhet ●Fördelning av vinst: »86 % efter skatt till Capital Oil »1 % till det ukrainska dotterbolaget »13 % till BNG

Olja av god kvalitet ●Låg densitet ●Låg svavelhalt ●Hög dieselfraktion

Mobila riggar ●Högre borrkapacitet ●Mindre krav på anläggningsarbeten ●Mindre miljöpåverkan

Socialt ansvarstagande ●Reparerar gamla, misskötta och läckande brunnar ●Investerar i region i behov av utveckling ●Anställer lokal arbetskraft ●Använder modern teknik ●Tar socialt ansvar enligt avtal med ukrainska myndigheter

Försäljning ●Stadigt växande efterfrågan på olja ●God infrastruktur ●Capital Oil är fria att välja »Direktförsäljning till raffinaderier i Ukraina »Närliggande exportmarknader

Omvärld och marknad

Kiev Dnipropetrovsk Lviv Poltava Donetsk Charkiv Ivano-Frankivsk Odessa

Fakta om Ukraina ●Folkmängd:47 miljoner ●Självständigt:1991 ●Statsskick:Republik ●Medelinkomst:SEK 1370 per månad ●BNP-tillväxt 2007:7 procent

Ukrainas olje- och gasindustri ●Gasindustrin utvecklades på 1920-talet ●Oljeindustrin byggdes upp efter andra världskriget »Krim, Dnepr-Donetsk och Karpaterna ●Produktionstopp 1972: 14,4 miljoner ton ●Minskning under 1970 – 1990-talen ●Produktion idag: ca 4,5 miljoner ton ●Dominerande aktörer: Naftogaz och Ukrnafta ●Största privata aktör: JXK Oil & Gas plc

Viktiga faktorer inom ukrainsk oljeindustri ●Stort beroende av rysk olja ●Inhemsk produktion står för ca 20 procent av konsumtionen ●Ingen skatt på oljeexport ●Större aktörer koncentrerade till östra Ukraina ●Högt ränteläge och brist på inhemskt kapital

Fördelar i västra Ukraina ●Bevisad förekomst av olja ●Olja på relativt litet djup minskar produktionskostnaderna ●Geografisk närhet i mitten av Europa ●Utbyggt logistiknät ●Tillgänglig raffinaderikapacitet ●Begränsad konkurrens

Utvecklingen så här långt

Capital Oil i juni nyemission ●Två prospekteringslicenser ●Tre medarbetare i Göteborg ●Fyra medarbetare i Ukraina ●Seismiska data ●Emissionen övertecknad ●Capital Oil tillfördes 100,8 Mkr ●Listning på First North

Andra halvåret 2007 ●Renovering av sex läckande gamla brunnar ●Bekräftelse på oljeförekomst och kvalitet ●Seismisk kartläggning ●Produktion för senare försäljning

Andra halvåret Infrastrukturarbeten ●Vägar ●Tankar och cisterner ●Bostäder åt medarbetarna

Oktober 2007 – Borrning inleds ●Första prospekteringsbrunnen börjar borras den 25 oktober

Januari 2008 – Vi hittar olja! ●Olja påträffad i första prospekteringsbrunnen ●Oljeförekomst i flera lager på grunt djup ●Analys av borrkärnor

Maj 2008 – Produktion igång ●Första brunnen – Testproduktion inledd ●Andra brunnen – Färdigborrad, testresultat på gång ●Tredje brunnen – Borrning inledd ●Fjärde brunnen – borrstart början av juni

Maj 2008 – Verksamheten igång ●4 medarbetare i Göteborg ●26 medarbetare i Ukraina »Borrning »Konstruktion »Teknik »Geologi »Ekonomi »Säkerhet ●Nätverk i Sverige och Ukraina

Ledning ●Leif Larsson, VD ●Annika Uddgren, Finanschef ●Guy C de Caprona, Teknisk chef ●Andrey Pavlov, VD i Ukraina

Styrelse ●Stig-Arne Blom (ordförande) ●Kenneth Eriksson ●Lennart Hall ●Hans Risberg ●Patric Perenius ●Nils Wärgården

Aktieägare Sadkora Resources AB ,42 % GIAB gruppen ,43 % Yield AB (publ) ,76 % Guy Crapon de Caprona ,54 % Humle Kapitalförvaltning ,80 % Piers Gormly ,52 % Varenne East AB ,41 % Patric Perenius ,05 % Tore Hallberg ,47 % Lennart Hall ,39 % BT Baltrade ,16 % Övriga ,05 % TOTALT ,00 %

Framtidsutsikter och sammanfattning

Nästa steg ●Fortsatt borrarbete ●Produktion ●Försäljning av producerad olja ●Expansion

Sammanfattning ●God avkastning mot begränsad risk »Bevisad oljeförekomst på begränsat djup – utbyggd infrastruktur ●Möjlighet till försäljning lokalt och på export »Växande lokal marknad – försäljning till världsmarknadspris ●Branscherfarenhet och lokal förankring »Svensk ledning med erfarenhet av oljeindustri, geologi samt av att verka i Öst- och Centraleuropa »Lokal kompetens samt nätverk i Ukraina

Tack!