Finansiell planering Fredrik Jörgensen, Högskolan Väst
Den finansiella planen Syftet: likviditetskontroll (likviditetsbudget) Antaganden: konjunkturutveckling räntenivå inflation
Den finansiella planen Ger möjlighet till ökad kontroll av likviditeten och över huvudtaget den finansiella situationen. Ökar manöverutrymmet och ger tid att vidta åtgärder på intäktssidan. Viktigaste orsaken: förhindra akut likviditetskris och konkurs.
T= Ek + S Tillgångar Eget kapital Skulder Över eller underskott? T= Ek + S Tillgångar Eget kapital Skulder
Finansiellt under- och överskott
Tidshorisont finansiell plan Ett eller några år framåt Kapitalanvändning Kapitalanskaffning
Faktorer som påverkar kassaflöde Tre huvudflöden: Löpande verksamhet, finansieringsverksamhet, investeringsverksamhet Kredittider Lagringstider Investeringar Utdelningar Amorteringar
Två uppställningar av finansplanen
Räkneexempel 10.1.3 Företagets omsättning 10 mkr Balansomslutning 12,5 mkr Rörelseresultat 1 mkr Omsättningsökning: 10,20 och 15 procent respektive år. Oförändrad vinstmargial och kapitalomsättningshastighet Finansieringsbehov om nuvarande lån om 5 mkr amorteras med 1 mkr per år och genomsnittlig räntesants på skulder 5 procent? Vinstmarginal 1/10 = 10% Kapitalomsättningshastighet 10/12,5 = 0,8 ggr per år.
Resultatprognos räkneexempel 10.1.3
Kapitalbehov
Företagets finansiering
Finansiellt över och underskott Summan av eget kapital och skulder respektive år.
Enkel modell för finansiell planering fig. 10.3
Finansiellt fixande (bootstrapping) Försenande fixare Relationsorienterad Subsidy-oriented Minimerande Icke-fixare Privat ägda finansiella fixare
Modeller som förenkling av verkligheten Förenkling av vissa samband : ökat kapitalbehov – omsättningsökning.