Capital Oil Utvecklar Ukrainas vilande oljeresurser

Agenda ●Detta är Capital Oil ●Omvärld och marknad ●Organisation och management ●Finansiell information och aktien ●Framtidsutsikter

Detta är Capital Oil

Snabba fakta ●Grundat 2004 ●Nuvarande projekt pågått sedan 2005 ●Projektering i två licensblock i Ukraina ●Huvudkontor i Göteborg ●Verksamhet i dotterbolag i Ukraina ●Aktien på First North sedan juni 2007

Affärsidé Capital Oils affärsidé är att identifiera och utveckla oljefält

Strategi ●Identifiera undervärderade oljefält ●Utveckla fälten med modern teknik ●Producera olja ●Sälja den producerade oljan

Grundläggande förutsättningar ●Joint Activity-avtal med Bohorodchanynaftogaz (BNG) angående två prospekteringslicenser ●Två licensblock – Kubash-Lukva och Maydan ●BNG innehar licenserna ●Capital Oil står för finansiering och operativ verksamhet ●Fördelning av vinst: »86 % efter skatt till Capital Oil »1 % till det ukrainska dotterbolaget »13 % till BNG

Prospekteringslicenser ●Löptid till halvårsskiftet 2008 ●Initialt fokus »Prospektering av de mest lättidentifierade reserverna »Reparation av gamla borrhål ●Övergår i produktionslicenser vid bekräftade reserver och upprättad fältutvecklingsplan ●Produktionslicenserna gäller för 5 till 20 år

Förväntade oljereserver ●Tre scenarier »Pessimistiskt:19 miljoner fat »Förväntat:57 miljoner fat »Positivt:väsentligt mer

Olja av god kvalitet ●Låg densitet ●Låg svavelhalt ●Hög dieselfraktion

Fältutveckling Seismiskt arbete & ytkartläggning Renovering av gamla brunnar Produktion ur nya brunnar Borrning av nya brunnar Produktion ur gamla brunnar

Mobila riggar ●Högre borrkapacitet ●Mindre krav på anläggningsarbeten ●Mindre miljöpåverkan ●Snabbare process

Försäljning ●Stadigt växande efterfrågan på olja ●God infrastruktur ●Capital Oil är fria att välja »Direktförsäljning till raffinaderier i Ukraina »Närliggande exportmarknader

Corporate Social Responsibility ●Reparerar gamla, misskötta och läckande brunnar ●Investerar i region i behov av utveckling ●Anställer lokal arbetskraft ●Använder modern teknik ●Tar socialt ansvar enligt avtal med ukrainska myndigheter

Omvärld och marknad

Världens oljekonsumtion

Ukraina

Fakta om Ukraina ●Folkmängd:47 miljoner ●Självständigt:1991 ●Statsskick:Republik ●Medelinkomst:EUR 160 per månad ●BNP-tillväxt 2006:7 procent

Ukrainas olje- och gasindustri ●Gasindustrin utvecklades på 1920-talet ●Oljeindustrin byggdes upp efter andra världskriget »Krim, Dnepr-Donetsk och Karpaterna ●Produktionstopp 1972: 14,4 miljoner ton ●Minskning under 1970 – 1990-talen ●Produktion idag: ca 4,5 miljoner ton ●Dominerande aktörer: Naftogaz och Ukrnafta ●Största privata aktör: JXK Oil & Gas plc

Viktiga faktorer inom ukrainsk oljeindustri ●Stort beroende av rysk olja ●Inhemsk produktion står för ca 15 procent av konsumtionen ●Ingen skatt på oljeexport ●Större aktörer koncentrerade till östra Ukraina ●Högt ränteläge och brist på inhemskt kapital

Fördelar i västra Ukraina ●Bevisad förekomst av olja ●Olja på relativt litet djup minskar produktionskostnaderna ●Geografisk närhet i mitten av Europa ●Utbyggt logistiknät ●Tillgänglig raffinaderikapacitet ●Begränsad konkurrens

Organisation, management och ägare

Ungt bolag med erfaret management ●Mångårig erfarenhet av oljeindustri, geologi och teknik ●30 medarbetare »26 medarbetare i Ukraina »4 medarbetare på huvudkontoret i Göteborg ●Erfaret lokalt management i Ukraina ●Utbrett nätverk i både Sverige och Ukraina

Organisation ●Svenskt moderbolag: Svenska Capital Oil AB ●Två helägda dotterbolag »LLC Capital Oil Ukraine »Capital Oil (UK) Ltd

Ledning ●Leif Larsson, VD ●Annika Uddgren, Finanschef ●Guy C de Caprona, Teknisk chef ●Andrey Pavlov, VD i Ukraina

Styrelse ●Hans Risberg (ordförande) ●Nils Fredrik Aurelius ●Kenneth Eriksson ●Lennart Hall ●Colin Jones ●Guy C de Caprona

Aktieägare Sadkora Resources AB ,42 % GIAB gruppen ,80 % Yield AB (publ) ,52 % Guy Crapon de Caprona ,54 % Piers Gormly ,52 % Varenne East gruppen ,41 % Patric Perenius ,05 % Tore Hallberg med bolag ,47 % Biocell ,06 % Anders Holmstedt med bolag ,92 % BT Baltrade ,82 % Anders Drott ,97 % Totalt 12 största ,47 % Övriga ,53 % TOTALT ,00 %

Framtidsutsikter och sammanfattning

Nästa steg ●Fortsatt produktion ur gamla brunnar ●Borrstart nya brunnar oktober 2007 ●Bearbetning och sluttolkning av seismiskt arbete ●Ombyggd oljerigg tas i bruk under första kvartalet 2008 ●Ytterligare en rigg kontrakterad för leverans under 2008 ●Fortsatt infrastrukturarbete ●Cirka 20 nya borrhål planerade under 2008

God avkastning mot begränsad risk ●Läckande gamla brunnar bevisar förekomst av olja ●Seismisk data från gamla brunnar ●Oljereserver på begränsat djup, närhet till infrastruktur och tillgänglig raffinaderikapacitet ●Ukrainas centrala placering mitt i Europa ger flexibla försäljningsmöjligheter

Möjlighet till försäljning lokalt och på export - Capital Oil bidrar till Ukrainas utveckling ●Ukraina i snabb utveckling och i behov av olja ●Strävan mot minskat beroende av rysk olja ökar efterfrågan på inhemsk produktion ●Oljan i Ukraina är av god kvalitet, har låg svavelhalt och hög dieselfraktion, vilket gör den attraktiv på världsmarknaden ●Capital Oil tillför kunnande, kapital och ny teknik till Ukraina samt löser miljöproblem

Branscherfarenhet och lokal förankring ●Kompetens inom prospektering, produktion och marknad ●Djupa kunskaper om geologi och teknik ●Erfarenhet av att verka i länder som Ukraina ●Lokalt anställd personal och expertis ●Upparbetat lokalt nätverk

Tack!