Solvens 2 och Trafikljuset

Slides:



Advertisements
Liknande presentationer
Carina Begquist Palm, 12 april
Advertisements

Att mäta besparing Biträdande avdelningschef Karin Peedu
Svenska Försäkringsföreningens Livförsäkringsseminarium 9 oktober 2012
Samma grundidé Din bostad kan vara värde miljoner, till vilken nytta?
Del 3 Bolags tillväxtmöjligheter och alternativ
~ Den första mobiltelefonen ~
Finansdepartementet Kapitaltäckning Finansmarknadsminister Peter Norman
Resultat från den tredje kvantitativa studien (QIS3)
1 SIP-Optionen. 2 •Ett placeringsprogram som riktar sig till dig och ditt företag. •Företaget placerar. Du får avkastningen privat. •SIP-Optionen gör.
De offentliga finansernas långsiktiga hållbarhet Lars Calmfors 13/11-07: Kommentarer till rapport från Riksrevisionen.
Ekonomisk bedömning av energirelaterade åtgärder
SWAPPAR och HEDGING.
Belysning Sjöglimtens Samfällighet
1 SIP-Optionen. 2 •Företaget investerar och du får avkastningen •Låg privat premie •Företaget investerar med kapitalskydd alternativt via certifikat som.
Logistik, Business Logistics
FL4 732G70 Statistik A Detta är en generell mall för att göra PowerPoint presentationer enligt LiUs grafiska profil. Du skriver in din rubrik,
FI:s roll och arbete IBC Euroforum den oktober 2007
Fö 7 - Produktionsfaktorer
Nacka kommun
Fondernas kostnadsutveckling Finansutskottet den 24 november 2005 Tredje AP-fonden VD Kerstin Hessius.
FONDFÖRSÄKRING Försäkringstagaren väljer hur premiereserven investeras
TOBINSKATTEN Ett medel söker sitt mål Finansutskottet Klas Eklund
Finansiell Stabilitet Juni Ökade kreditförluster största risken Svenska banker klarar ökade kreditförluster och är i en internationell jämförelse.
Kostnads- och intäkts analysens grundbegrepp
Förvaltning av guld- och valutareserven
Remiss 8 januari till 14 februari Vad ville vi veta? Är analysen relevant och korrekt? Kontroll av uppgifter om butiker o bensinstationer i kartorna Ger.
Inferens om en ändlig population Sid
Externredovisning Vi fortsätter där vi slutade sist…
Kapitel 23 Årsredovisning och analys.
Svensk Handels indikator på optimismen och framtidsförväntningarna bland handelns företag Handelsbarometern Svenskt Tenn, Stockholm Foto: Björn Mattisson.
Ersättningsmodell och pris 2015
Granskning av regeringens budget Anna Kinberg Batra
Den ljusnande framtid är vård
PROGNOS hösten 2013 Arbetsmarknadsutsikter Gävleborgs län.
Konkurrensutsättning – vilka möjligheter finns det?
Tillståndsöverföring - vad bör man tänka på?
F10 Företagets lönsamhet, finansiering och tillväxt
Utgifter och inkomster räknas om till kostnader och intäkter
Felkalkyl Ofta mäter man inte direkt den storhet som är den intressanta, utan en grundläggande variabel som sedan används för att beräkna det som man är.
Kan kommunsektorn växa realt med 2 procent per år? Lars Calmfors Kommek, Malmömässan 21 augusti 2014.
Fastighetsrelaterade index Vad tänker ni på ?. ALLMÄN INFORMATION OM OMSÄTTNINGEN PÅ FASTIGHETSMARKNADEN OCH OM PRISER OCH PRISUTVECKLINGEN PÅ FÖRSÅLDA.
Kartläggning av Valberedningar tillsatta under Maj 2009.
Så ser det ut i Skåne – problem och möjligheter, Att välja jämställdhet Christian Lindell
Finansiell stabilitet November Kreditförlusterna väntas bli lägre Återhämtning i realekonomin Finansiella marknader fungerar bättre Lägre.
Finanssektorns stabilitet oktober 2007 Tomas Flodén.
Livcykelanalys Stefan Olander Tekn. Dr. Avdelningen för Byggproduktion
Finansiell Stabilitet November Det svenska finansiella systemet har påtagligt påverkats av den globala finansiella krisen Myndigheters åtgärder.
BEDÖMNING AV RÄNTERISKER MED GAP- OCH DURATIONSANALYS
Presentation vid Internrevisionsdagarna
Vad kostar verksamheten i din kommun 2009 Tjänsteskrivelse DNR KFKS 2010/
Vad kostar verksamheten i din kommun Vad kostar verksamheten i din kommun 2010 Tjänsteskrivelse DNR KFKS 2011/
Kapitel 15 Budgeten.
STUDIEBESÖK Traditionell försäkring Studiebesök. STUDIEBESÖK Gammal traditionell försäkring Insatta premier – avgiften Garanti % (kan inte tas tillbaka)
Tiggarna på våra gator – hur ska vi förhålla oss?
6. Risker och långsiktigt sparande
Företagsvärdering och företagsarrangemang Del III.
Företagsvärdering & företagsarrangemang
Företagsvärdering och företagsarrangemang
Sandhamn 6 oktober  När bör även mindre bolag gå in i K3? Skillnader K2 och K3.  Effekter av att gå in i K3.  Effekter på årsredovisningen. Rådek.
En ändamålsenlig kommunal redovisning (KomRed) Gunvor Pautsch.
Q1 Rapport 2016 Stockholm Jan Bengtsson VD, Uniflex.
29 november 2016 Annika Creutzer
Block 4&5 – Finansiella instrument derivat allmänt och terminer Finansiella instrument, kapitalmarknad och kapitalförvaltning Göran Nirdén och Jonas.
Kapital-förvaltning.
Framgångsmått Mitt Q
I-linjen Vt Detta är en mall för att göra PowerPoint presentationer. Du skriver in din rubrik på första sidan. För att skapa nya sidor, tryck.
Förslag till kapitalkravsreglering för tjänstepensionsföretag
Finansiell stabilitet 2/2001
Kapitalkravsträd – Nytt förslag vs Trafikljuset
Företagsvärdering Utdelningsmodell Vinstmodell Relativ värdering
Presentationens avskrift:

Solvens 2 och Trafikljuset Bengt von Bahr

Solvens 2 och Trafikljuset Solvens 2 är ett solvenssystem Trafikljuset är FI:s tillsynsverktyg QIS 3 är den tredje Quantiatativ Impact Studie QIS 3 är en tänkt standardmodell för Solvens 2 QIS 3 är mer fullständig än Trafikljuset Samma synsätt: gå igenom bolagens risker och formulera kapitalkrav. Basera kapitalkraven på möjliga negativa scenarier Aggregera kapitalkraven m.h.t. diversifieringseffekter Resulterar i ett totalt kapitalkrav

Solvens 2 QIS 3 har två olika kapitalkrav: MCR och SCR MCR = Minimal Capital Requirement Om Eget kapital är mindre än MCR så sanktionsåtgärd SCR = Solvency Capital Requirement Om Eget kapital är mindre än SCR måste bolaget minska risken. Tillsynstrappa.

Trafikljuset Finansinspektionens tillsynsverktyg ej ett solvenssystem ”Kapitalkrav” beräknat på likartat sätt som i QIS 3 Signalerar RÖTT LJUS eller EJ RÖTT LJUS Om RÖTT LJUS vidtar en närmare granskning: Är Trafikljusmodellen rättvisande? I så fall: krav på åtgärder.

QIS 3 Trafikljuset Marknads- värderade tillgångar tillgångar Best   tillgångar   Minimal Capital Requirement  Kapitalkrav  Risk Margin  Best Estimate   Solvency Capital Requirement Försäkrings- teknisk avsättning

QIS 3 Trafikljuset X Operationell risk Marknadsrisker Ränterisk Aktieprisrisk Fastighetsprisrisk Valutarisk Spreadrisk Koncentrationsrisk Motpartsrisk Livförsäkringsrisker Dödlighetsrisk Långlevnadsrisk Sjuklighetsrisk Annullationsrisk Kostnadsrisk Omprövningsrisk (Skadelivräntor) Katastrofrisk Skadeförsäkringsrisker Premiereservrisk Skadereservrisk

Kapitalkrav Kapitalkraven skapas genom att utsätta bolaget för oförmånliga scenarier eller andra omständigheter. Stressningarna är valda på en nivå som motsvarar en risk av 1/200 på ett år (99,5%). Utgångspunkt är att balansräkningen utgår från ”Bästa skattningen” dvs. marknadsvärden, inga dolda kuddar. Kapitalkrav = minskning av det så beräknade egna kapitalet Diversifiering (med kvadratrotsformler): alla oförmånliga scenarier inträffar inte samtidigt vissa är okorrelerade, andra har viss korrelation

Kapitalkrav Två olika metoder: Scenariomodell: Kapitalkrav = Minskning av Eget Kapital om visst oförmånligt scenario inträffar (t.ex. aktiekursfall) eller om vissa antaganden om framtiden ändras (t.ex. skadefrekvenser) Faktormodell: Kapitalkrav = Viss procent på något volymmått (t.ex. premieinkomst)

Stressning för Finansiella risker Stressning för Ränterisken är mycket hårdare i QIS 3 än i Trafikljuset Ändra räntenivån vid värdering av framtida kapitalflöde QIS 3: +94 %/-51 % för korta durationer ….. +37 %/-31 % för långa durationer Trafikljuset: Parallellskift ± 30 % av 10-årigt statspapper för alla durationer

Övriga finansiella risker Spread risk, mäts i både QIS 3 och Trafikljuset Volatilitet (osäkerhet) i räntespreaden mellan olika finansiella instrument och den riskfria räntan Mäts med olika mått för motparter med olika rating

Övriga finansiella risker Koncentrationsrisk Extrarisk som kan förekomma i koncentrerade portföljer Motpartsrisk Risken att motpart fallerar Dessa risker behandlas bara i QIS 3. Mäts med olika faktorer för motparter med olika rating

Stressning för Skadeförsäkringsrisk Helt olika tekniker i QIS 3 och Trafikljuset QIS 3 använder sig av volatiliteter i Totalkostnadskvoten Trafikljuset använder sig av volatiliteter i Efterbetalningsfaktorn I QIS 3 baseras kapitalkraven på parametrar som ska gälla över hela EU. I Trafikljuset baseras kapitalkraven på parametrar skattade av FI från svensk statistik. Varje försäkringsklass (- gren) stressas för sig.

Stressning för Skadeförsäkringsrisk Följande försäkringsgrenar behandlas i Trafikljuset. I huvudsak samma i QIS 3: Sjuk- och olycksfallsförsäkring Trygghetsförsäkring Hem- och villaförsäkring Företags- och fastighetsförsäkring Motorfordonsförsäkring Trafikförsäkring Sjöfartsförsäkring Transportförsäkring Kredit- och borgensförsäkring Avgångsbidragsförsäkring Husdjursförsäkring Direkt utländsk försäkring Mottagen svensk återförsäkring Mottagen utländsk återförsäkring Behandlas schablon- mässigt i Trafikljuset

Skadeförsäkringsrisker Premiereservrisk: risk för att erlagda men ej intjänade premier inte kommer att räcka till de framtida skador de avses täcka Skadereservrisk: risk för att avsättningen för redan inträffade men ej slutreglerade skador inte kommer att räcka Katastrofrisk

Stressning för Katastrofrisk Inverkan på bolagens Egna Kapital av inträffandet av 3 katastrofer. Samma för QIS 3 och Trafikljuset. Katastrof 1 Storm med totalskada 15 mdr kr Katastrof 2 Finansiell kris med total kostnad 2 mdr kr Katastrof 3 Epidemi med total kostnad 1 mdr kr

Stressning för Livförsäkringsrisk QIS 3 Ökning av dödligheten i alla åldrar för alla dödsfallsförsäkringar Minskning av dödligheten i alla åldrar för alla pensioner och övriga livsfallsförsäkringar Addera kapitalkraven Trafikljuset Ökning av dödligheten i alla åldrar för alla försäkringar Minskning av dödligheten i alla åldrar för alla försäkringar Tag det största av kapitalkraven

Stressning av Sjukförsäkringsrisker QIS 3 Öka sjukligheten Trafikljuset Minska avvecklingen (tillfrisknande och död)

Stressning för Annullationsrisk Kapitalkravet för annullationsrisk är olika enkla faktormodeller som uppskattar effekt av ökade/minskade annullationer på Eget Kapital I QIS 3: Effekter av ökade annullationer på de försäkringar där återköpsvärdet är större än avsättningen minskade annullationer för de försäkringar där återköpsvärdet är mindre än avsättningen I Trafikljuset: Effekt av ökade annullationer pga. förlust där garanterade värdet är större än försäkringens eget kapital förlust av framtida intäkter pga. att volymen minskar förlust av täckning av bolagets havda anskaffningskostnader (DAC)

Stressning för Driftskostnadsrisk Nästan lika i QIS 3 och Trafikljuset Kapitalkrav = 10% av fasta kostnader

Kommentarer till försäkringsriskerna I QIS 3 finns Omprövningsrisk (Revision Risk) i skadelivräntor. Risk för dubbelräkning. Risken tas om hand i Trafikljuset genom att man bl.a. ska öka invaliditetsgraderna. Värdering av optioner i livförsäkringsavtal ska i princip tas med i både QIS 3 och Trafikljuset, men är svår och möjligen onödig. I QIS 3 tas hänsyn till rating av återförsäkrare

Kommentarer till försäkringsriskerna Stora skillnader finns i risk inom skadeförsäkring mellan olika länder; fel med gemensamma parametervärden (Ex. motor) Ingen diversifieringseffekt vid verksamhet inom samma försäkringsklass i olika länder. Både QIS 3 och Trafikljuset har svårt att riktigt uppskatta reduktionen av kapitalkraven pga. den förlustabsorberande effekten hos Villkorad Återbäring

Jämförelser mellan resultaten av QIS 3 och Trafikljuset Kapitalkravet för ränterisk blev nästan dubbelt så stort för skadebolagen i QIS 3 jämfört med i Trafikljuset. För livbolagen ungefär lika. Kapitalkravet för skadeförsäkringsrisk blev ca. tre gånger större i QIS 3 jämfört med i Trafikljuset. Kapitalkravet för långlevnadsrisk/dödlighetsrisk blev ca. dubbelt så stort i QIS 3 jämfört med i Trafikljuset.

Följ utvecklingen på www.fi.se/trafikljuset Tack Följ utvecklingen på www.fi.se/trafikljuset Bengt von Bahr Telefon 08-787 80 16 Bengt.von-bahr@fi.se