Lång tradition av otraditionella affärer Namn Namnsson Oktober 2017

Detta är Tagehus Affärsidén är att skapa värdetillväxt genom att investera i och utveckla tillgångar med långsiktigt stabil och god värdepotential Bostads- hotell- och badhusfastigheter Flygplan Kompletterande portföljföretag med god värdetillväxt Strategiskt, långsiktigt innehav i Atrium Ljungberg Verksamhet i Sverige och Nederländerna Familjeägt Grundat 1946 Vilar på en byggmästartradition

Tillsammans bygger vi bestående värden för kommande generationer I sammanhanget byggmästartradition kan Tagehus värderingar nämnas - om det passar - tex omtanke, ärlighet och lojalitet.

Långsiktigt investeringsperspektiv Aktiv ägare Huvudstrategin är att förvärva, utveckla och behålla Liten organisation, snabba beslutsvägar Majoritetsägande eftersträvas

Starka varumärken inom samtliga segment d Bostäder Hotell och konferens Bad och fritid Flyg Investeringar

Totala tillgångar om ca 7,0 Mdr kr i fem segment Här kan nämnas att portföljprofilen bidrar till att sprida riskerna.

2016 i korthet Intäkter 1 291 Mkr* (1 246) Förvaltningsresultat 222 Mkr (194) Resultat efter skatt 638 Mkr (530) Investeringar 464 Mkr (157) Eget kapital 3 719 Mkr (3 236) Resultat främst drivet av Credentia samt ändrade villkor för hotellrörelsen i Amsterdam Ökat, långsiktigt fokus på hållbarhetsfrågor * Summerar finansiella utfallen i Tagehus Holding samt T Ljungberg BV

Bostäder

Förvaltnings- och markportfölj Ca 460 hyresrätter på Lidingö fördelade på tre fastigheter Etappvis renovering Avsikt att utveckla fastigheter och tillhörande mark Ca 370 hyresrätter i Åre kommun fördelade på fem fastigheter Detaljplanearbete för förtätning Ambition öka närvaron i Åre långsiktigt Andel om 20% i markutvecklingsprojekt i Åkersberga om totalt 7 000 bostäder

Credentias byggrättsportfölj Credentia grundat 1926 i Norrtälje Produktion och försäljning av bostadsrätter och småhusområden Fastighetsförvaltning Entreprenadverksamhet Omsättning 390 Mkr (347) Projektportfölj om ca 1 160 (900) byggrätter per 31 dec 2016 Försäljning ca 160 lägenheter (100) Byggstart av 160 lägenheter i egen regi Förvärv av 50 byggrätter i Åkersberga Plan etablera sig på fler lokala marknader

Bostäder Mkr 2016 2015 Intäkter 451,0 404,6 Förvaltningsresultat 38,0 27,7 Räntetäckningsgrad (%) 283 247 Avkastning på eget kapital (%) 18,4 16,2

Hotell och konferens

Hotell och konferens Hotell- och konferensanläggningar i Stockholm, Mälardalen och Amsterdam Hotelloperatörsavtal träffat med Humlegården i Solna Vidareutveckling och uppgradering av hotell- och konferenserbjudandena vid Marriott Hotel Förvärv av mindre fastighet i Amsterdam i början av 2017

Hotell och konferens Mkr 2016 2015 Intäkter 405,6 382,2 Förvaltningsresultat 102,6 67,7 Räntetäckningsgrad (%) 513 373 Avkastning på eget kapital (%) 30,1 6,3

Bad och fritid

Bad och fritid Helhetserbjudande för drift av bad- och motionsanläggningar Specialkompetens kring projektering och byggnation av badhus, kombinerad med lång erfarenhet av bad- och motionsverksamhet

Medley Driver och utvecklar cirka 35 bad- och friskvårdsanläggningar i ett 20-tal kommuner Nordens största operatör av bad- och friskvårds-anläggningar grundad 2001 Omsättning 332 Mkr (332) Fortsatt förstärkning av organisationen Erbjudandet inom träning och hälsa breddas för att nå fler grupper i samhället Ca 3,3 miljoner friskvårds- och badbesök 2016 Driver även sporthallar och utomhusanläggningar

Tagebad Badhusfastigheter Helhetslösningarna inkluderar utformning, projektering, byggnation, förvaltning och fastighetsägande Kvalitet och materialstandard avgörande för långsiktigt låg kostnadsnivå Typbadhus i olika storlekar Fortsatt dialog med kommuner om byggnation av nya badhus

Järfälla kommun väljer Medley Komplett bad- och friskvårdskoncept, inklusive byggnation och drift av nytt badhus 50-metersbassäng, tre undervisnings- och barnbassänger, bubbelpool Badhuset designas, projekteras och finansieras av Tagehus på ett 30-årsavtal Beräknat färdigställande våren 2018 Erfarenheter baserade på Tyresö badhus, som invigdes enligt tidplan årsskiftet 2012/13

Bad och fritid Mkr 2016 2015 Intäkter 333,4 332,5 Förvaltningsresultat 21,0 30,7 Räntetäckningsgrad (%) 660 833 Avkastning på eget kapital (%) 11,9

Trygg och transparent upphandling av bad- och friskvård Kostnadskontroll och förutsägbarhet Kontroll över bygg-, drifts- och kapitalkostnader Ersättning fastställs långsiktigt Kvalitet som vilar på lång erfarenhet Kvalité och service lockar till fler besök Bidrar till bättre folkhälsa i kommunen Resurseffektiv och enkel administration En upphandling och ett avtal Inget behov av omfattande byggherrekompetens eller verksamhets- och personalansvar Beprövat koncept Potentiell risk tas av Tagehus i reglerat avtal Positiva erfarenheter från Tyresö och Järfälla Kommunalt inflytande Kontinuerligt samråd Transparenta avtal Återköpsrätt Kommunen har återköpsrätt under avtalets löptid Låga kapitalkostnader Kommunal borgen sänker kostnaden Buffert i operatörens egna kapital

Flyg

Rockton Leasing av regionalflygplan, främst turboprop- plan i Europa Flotta om drygt 20 hel- eller delägda flygplan LOI om förvärv av 10+10 regionaljet MRJ90 av Mitsubishi Aircraft med leverans from 2020 Förvärv och lease-back-avtal med Air Atlanta avseende tre GE-motorer Söker aktivt nya förvärv, inklusive hela flottor

Flyg Mkr 2016 2015 Intäkter 102,4 124,8 Förvaltningsresultat 40,4 39,4 Räntetäckningsgrad (%) 1 053 449 Avkastning på eget kapital (%) 6,9 22,7

Investeringar

Investeringar Atrium Ljungberg (10,6% av rösterna) Börsnoterat fastighetsbolag som äger, utvecklar och förvaltar främst handels- och kontorsfastigheter Fokus på tillväxtorterna Stockholm, Malmö, Göteborg och Uppsala Etablering av ny aktieportfölj med investerings- ram om 100 Mkr Ökad riskspridning Fördjupade kontakter med kapitalmarknaden Tidskriften Fokus (22,2% av rösterna)

Investeringar Mkr 2015 2014 Intäkter* 58,1 57,0 Förvaltningsresultat 44,7 44,3 Räntetäckningsgrad (%) 489 490 Avkastning på eget kapital (%) 19,6 25,4 *Inkluderar även finansiella intäkter

Tagehus i siffror

Resultaträkning Mkr 2016 2015 Rörelsens intäkter 1 290,6 1 245,5 Rörelsens kostnader, exkl. av- och nedskrivningar -1 075,5 -1 041,0 Rörelseresultat, exkl. av- och nedskrivningar 215,1 204,5 Finansiella intäkter 63,4 62,1 Finansiella kostnader -61,0 -66,7 Kursdifferenser 4,6 -6,0 Förvaltningsresultat 222,1 193,9 Av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar -117,0 -125,5 Realisationsvinster vid försäljning av tillgångar 72,8 1,7 Orealiserade värdeförändringar, värdepapper och fastigheter 536,1 533,2 Resultat före skatt 714,0 603,3 Skatt på årets resultat -75,9 -73,0 Årets resultat 638,1 530,3

Balansräkning Mkr 2016-12-31 2015-12-31 Materiella anläggningstillgångar 3 789,5 3 343,0 Finansiella anläggningstillgångar 2 505,2 2 149,9 Övriga anläggningstillgångar 67,4 165,6 Omsättningstillgångar exkl. kassa 391,3 336,3 Kassa 213,4 232,4 Summa tillgångar 6 966,8 6 227,2 Eget kapital 3 719,0 3 236,0 Avsättningar 311,3 253,0 Långfristiga skulder 2 441,1 2 225,2 Kortfristiga skulder 495,4 513,0 Summa eget kapital och skulder

Intäkter och förvaltningsresultat 2016 I sammanhanget byggmästartradition kan Tagehus värderingar nämnas - om det passar - tex omtanke, ärlighet och lojalitet.

Intäkter +17% i snitt per år 2012-16 Mkr

Förvaltningsresultat +11% i snitt 2012-16 Mkr

Tillgångar och eget kapital - Tillgångar +15% och EK +15% i snitt 2012-16 Mkr

Nyckeltal 2016 2015 Förvaltningsresultat vs rörelsens intäkter (%) 17,2 15,6 Räntetäckningsgrad (%) 463,5 390,4 Avkastning på eget kapital (%) 18,4 17,6 Avkastning på eget kapital, exklusive värdeförändringar (%) 9,7 4,9 Avkastning på totalt kapital (%) 11,8 11,3 Avkastning på totalt kapital, exklusive värdeförändringar (%) 5,7 4,0 Soliditet (%) 53,4 52,0 Belåningsgrad (%) 35,0 35,8 Snittränta räntebärande skulder (%) 2,8 2,7 Medelantal anställda, koncernen 631 608

Soliditetsmål och måluppfyllelse Finansiella mål Beskrivning Måluppfyllelse 2016 Räntetäckningsgrad över 200% långsiktigt Kassaflödet ska täcka ränte-kostnaderna med god marginal +464% Soliditet över 40% långsiktigt Kapitalbas anpassad till risk 53% Genomsnittlig räntebindning 1-3 år Syftar till att minska räntekänsligheten 2,2 år

Om Tagehus

Värderingar och grundpelare Långsiktigt ägarperspektiv Hög affärsmoral Tillit Respekt för individen Grundpelare Affärssinne Förtroende Kompetens Varsamhet I sammanhanget byggmästartradition kan Tagehus värderingar nämnas - om det passar - tex omtanke, ärlighet och lojalitet.

Organisation Totalt drygt 630 medarbetare varav cirka 75 inom bostäder, 300 inom Bad och fritid (Medley) samt cirka 245 inom Hotell och konferens Huvudkontor i Stockholm med 13 medarbetare Stärkt kompetens inom hållbarhet Mål om låga förvaltningskostnader Tagehus T Ljungberg BV-koncernen TLBV-Hospitality-koncernen Tagehus Holding-koncernen Bad- och fritid koncernen Credentia-koncernen

Tack för er tid Frågor? Namn Namnsson Oktober 2017