Räkna med pengar Matematiska institutionen Linköpings universitetet
Gruppens medlemmar Johan Spann Henrik Tunedal Joakim Tosteberg André Teintang Lowe Thiderman Oscar Tholander
Inledning Projektbeskrivning Syfte Frågeställning Metod
Aktiekurser Exempelportfölj med två aktier AKTIa.STEXEMa.ST 123,222,9 123,323,1 123,623,1 123,523,2
Avkastning AKTIa.STEXEMa.ST -0, , , , ,004319
Väntevärde AKTIa.STEXEMa.ST -0,2026-1,0846
Kovariansmatrisen
Minimal risk
Maximal tillväxt
Effektiva fronten
Akiteportfölj Vi väljer att köpa 10 AKTIa och 5 EXEMa Voltaliteten för aktieportföljen blir då
Value at Risk – VaR VaR? Fördelar Nackdelar
VaR formler
VaR – Exempel
Optioner och hedging
Optioner Rätten att köpa/sälja en viss aktie Europeiska/amerikanska
Riskmått – Black–Scholes Grekerna –Delta Förutsättningar –Inga transaktionsavgifter –Ingen utdelning –Kontinuerlig ränta
Exempel: AKTIa.ST S = dagens kurs: 123,2 kr K = lösenpriset: 125 kr r = STIBOR på 6 månader: 4,8 % T = tid kvar till lösendag: 0,5 år σ = volatilitet för aktien: 0,02561
Deltahedging för AKTIa.ST Säljoptionens delta: Δ 1 = -0,2969 Antal aktier: 1 Aktiens delta: Δ aktie = 1 Säljoptioner att köpa:
Implementering Visual Basic-kod Power Plus Pro/ExcelReuters 3000 Xtra KalkylKurser Optioner Aktier Formler
Resultat och analys Slutprodukt Mindre problem Visual Basic Planering och struktur Övriga kunskaper