*connectedthinking  Corporate Finance* Real Estate.

Slides:



Advertisements
Liknande presentationer
Syfte och upplägg Syftet med undersökningen är att få information om svenskarnas kunskap och inställning till samarbete mellan våra grannländer utifrån.
Advertisements

Förutsättningar försäljning av sedelproduktion i Tumba Bruk
Bidrag till universiteten direkt eller via externa finansiärer? Utvecklingen i Sverige och i vissa andra europeiska länder Carl Jacobsson Analysenheten,
Del 3 Bolags tillväxtmöjligheter och alternativ
Finansfrukost 2 december 2010 Lena Apler, VD. Vad har Collector gjort under 2010? • Utvecklat en egen e-handelsplattform som nu lanseras under varumärket.
Enhetschef Fastighetsutveckling
1 SIP-Optionen. 2 •Ett placeringsprogram som riktar sig till dig och ditt företag. •Företaget placerar. Du får avkastningen privat. •SIP-Optionen gör.
Joakim Byström, Priono AB
Q1 Rapport 2010 Stockholm Jan Bengtsson VD Uniflex.
En hälsosam teknikkonsult med stark tillväxt
Fastighets AB Balder (publ) hälsar aktieägarna välkomna till årsstämma onsdagen den 7 maj 2014.
Q4 Rapport 2013 Stockholm Jan Bengtsson VD, Uniflex.
Dagens och framtidens seniorer och deras framtidsförväntningar
Analys av Umeås fastighetsmarknad
EN PRESENTATION.
Bo Dahlbom 1 •Professor vid IT-universitetet i Göteborg •Forskningschef på Interactive Institute •Ordförande i Rådet för mobila tjänster •Makten över framtiden,
EOLUS VIND AB Anders Bergström.
Kapitel 11 Prissättning.
Mistat.se Kira Berg .se  1,5 miljoner svenskar står utanför internet. Hjälp oss minska klyftan med fram till  Upprop,
Projekt Eskilstuna kombiterminal ESKILSTUNA Logistik park.
SWEDISH AGENCY FOR ECONOMIC AND REGIONAL GROWTH Affärsutvecklingscheckar •För utveckling av varor och tjänster •För internationalisering 1.
Flygets utveckling Mats Sigurdson 15NOV11. Marknaden • Stark koppling mellan BNP för OECD och passagerarutvecklingen • Inte lika stark koppling för Sveriges.
Konjunkturläget Mars 2007 BNP till marknadspris Årlig procentuell förändring, kalenderkorrigerade värden.
SATSA PÅ ENTREPRENADJOBB! - där finns pengar att tjäna!
Ateadagen 2006 Välkommen!. Vad driver omvandlingen av IT-branschen? Färre och större aktörer.
Marknadsanalys MKB Sammanfattning
Råmarkvärdering.
Ränta och inflation Företagen Ränta Konsumenter
Ränta och inflation Företagen Konsumenter Ränta
KONJUNKTURBAROMETERN 29 okt 2008 ROGER KNUDSEN. KONJUNKTURBAROMETERN 29 okt 2008 ROGER KNUDSEN Innehåll Barometerindikatorn Konjunkturbarometern Företag.
Fastighetsbyrån Konjunkturundersökning Oktober 2012.
KONJUNKTURBAROMETERN 28 april 2011 Klas-Göran Warginger.
Fondsparande. Nästan alla svenskar sparar i fonder FONDSPARANDE Källa: TNS Sifo Prospera, 2012.
Knowledge at work Danske Invest. 2 Knowledge at work 2 Danske Invest Ett av Europas första fondbolag Dotterbolag till Danske Bank Ca 250 fonder 50 mdr.
Fastighets AB Balder (publ) hälsar aktieägarna välkomna till årsstämma onsdagen den 9 maj 2012.
V Ä R D E S K A P A N D E V Ä R D S K A P Capona presentation.
Fastighetsrelaterade index Vad tänker ni på ?. ALLMÄN INFORMATION OM OMSÄTTNINGEN PÅ FASTIGHETSMARKNADEN OCH OM PRISER OCH PRISUTVECKLINGEN PÅ FÖRSÅLDA.
Entreprenörsbarometern Februari 2006 Entreprenörsbarometern genomförs kvartalsvis sedan maj 2002 och mäter konjunkturutvecklingen för kunskapsintensiva.
1 Expansion och stark tillväxt WBM AB Nils Vinberg 13 september 2006.
TIMBRO 20 september 2011 TIMBRO Timbro Economic Freedom of the World Index – Sverige.
Presentation Q Stockholm Jan Bengtsson Uniflex.
Hastighetsnivåer i en attraktiv stad!
Välkommen till Studsviks bolagsstämma 2002.
V Ä R D E S K A P A N D E V Ä R D S K A P Presentation av.
Kollegiet för svensk bolagsstyrning 1/ Pernilla Klein, ansvarig för ägarfrågor
Internmöte Finansieringslösning nådd Telenor blir huvudägare med 90 % av aktierna och rösterna. Utfors blir Telenor Business Solution plattform.
Q3-rapport 2009 Stockholm Jan Bengtsson VD Uniflex.
Proteinrik glass gjord på svensk kvarg
Q2-rapport 2009 Stockholm Jan Bengtsson VD Uniflex.
Q3 Rapport 2012 Stockholm Jan Bengtsson Uniflex.
Bokslutskommuniké 2012 Stockholm Jan Bengtsson Uniflex.
ESS-S presentation för Region Skåne Utgångspunkter Ett unikt tillfälle En stor potential Hård konkurrens.
Presentation hållbart byggande Galären PRESENTATION HÅLLBART BYGGANDE Privatägt fastighetsbolag med kontor i Luleå och Stockholm 26 anställda.
Varför beter sig ekonomin som en berg- och dalbana?
Byggmaterialindustrierna - en viktig näring för Sverige April 2008.
Örebroregionen - Indiens brofäste till Skandinavien Tisdag
Arbetsmarknadsutsikterna hösten 2014 Prognos för arbetsmarknaden i Jämtlands län 2015 Maria Salomonsson Analysavdelningen
KONJUNKTURBAROMETERN 26 januari 2012 ROGER KNUDSEN.
Värdetidpunkt - allmänt:
Varför beter sig ekonomin som en berg- och dalbana?
Konjunkturen i Stockholms län Konjunkturläget kv Juni 2016.
Jollyroom Nordens största utbud till gravid, barn & baby 0-12 år.
Konjunkturen i Stockholms län kv December 2016
Konjunkturen i Stockholms län kv Mars 2017
Kapital-förvaltning.
Agentur byggbranschen
Social bostadspolitik
Jan Bengtsson VD, Uniflex
Råmarksvärdering.
FAKTA OM MALMÖ Demografi Arbetsmarknad Stadsutveckling.
Presentationens avskrift:

*connectedthinking  Corporate Finance* Real Estate

Den svenska fastighetsmarknaden - historik : Överhettning Stigande priser Hög omsättning : Kris Sjunkande priser Banker tar över stora bestånd 1994–96: Försiktig förbättring Stigande priser Banker säljer av fastighetsbestånd Omstrukturering Börsnotering av bankbestånd : Stark tillväxt Stigande hyror Hög nyproduktion av lokaler Omfattande BRF-ombildning Internationella investerare 2001: Inbromsning Sjunkande hyror Fokusering/omstrukturering Andra vågen globala investerare 2002: Avvaktande Fortsatt sjunkande hyror för kontor Stort tillskott av nyproducerade lokaler Långa transaktionstider : Stabilisering Hyresnivåer stabiliseras Höga vakanser Stark efterfrågan på fastigheter 2006: Tillväxt Vakanser sjunker Hyror vänder uppåt Fortsatt stark efterfrågan på fastigheter

Köp- och säljmönster präglades förr av… Svenska aktörer, få börsnoterade Enkla prospekt Begränsad marknadsföring Begränsad due diligence Begränsad omvärld/makroanalys Korta köpekontrakt

Sverige - fjärde största omsättningen i Europa Andel av omsättning 2005, procent Källa: Jones Lang Lasalle, 2006

Köp och säljmönster präglas nu av… Generellt Fastighets- och kapitalmarknad blir global Aktörer som ständigt jämför med andra marknader utanför Sverige Många aktörer och ökad konkurrens Nordiska- Tyska och Europeiska fastighetsfonder (Vital, Acta, Keops. DEKA, DEGI,CGI, ING, AXA, Boultbee, Morley, GE. Goldman Sachs, Blackstone mfl) Storlek på objekt/portföljer ingen begränsning - premium Stor vikt vid analys – makro, regionalekonomi, underliggande efterfrågan, prognos och marknadens framtida utveckling, avkastningsmöjligheter Genomlyst marknad – mycket tillgänglig strukturerad information Renodling – transaktioner i linje med inriktning Mer strukturerade transaktionsprocesser (aktionsförfarande, processtänk mm)

Köp- och säljmönster - nu Innehavstider Lång tid ej längre nödvändig Fastigheter blivit en handelsvara - som aktier Marknads/makroanalys bakom beslut om köp/sälj Alternativ avkastningsmöjlighet i annan marknad bakom beslut om köp/sälj Internationella investerare bra track-record avseende timing av köp respektive försäljning Specialisering – kan sin bransch och ser med internationella ögon och identifierar ännu icke diskonterade förändringar - ternder

Säljare -De internationella investerarna börjar sälja vissa av de fastigheter de tidigare har köpt. Köpare -Det internationella intresset för att investera i Sverige kvarstår men har minskat. FÖRDELNINGEN MELLAN SÄLJARE OCH KÖPARE I MAJORITETEN AV DE STÖRRE (>100 MKR) TRANSAKTIONERNA I SVERIGE MELLAN 1999 OCH 2005 Fördelning - säljare 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% andel Noterade företag Internationella invest. Privata ägare Institutioner Statliga säljare Självägare Fördelning - köpare 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% andel Noterade företag Internationella invest. Privata ägare Institutioner Statliga köpare Självägare Säljare/köpare

Fastighetstyp -Intresset för olika fastighetstyper har ökat. Geografiska områden -Fastigheter belägna utanför de största städerna blir allt mer intressanta. Fastighetstyp 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% andel Kontor Bostäder Detaljhandel Industri/lager Övrigt Geografiska områden 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Andel Stockholm Göteborg Malmö Regionala städer Blandat Resten av landet FÖRDELNINGEN MELLAN FASTIGHETSTYPER OCH GEOGRAFISKA OMRÅDEN I MAJORITETEN AV STÖRRE (>100 MKR) TRANSAKTIONER I SVERIGE MELLAN 1999 OCH 2005 Fastighetstyp/geografiska områden

Köp- och säljmönster - nu Överlåtelsprocessen Säljaren Utser rådgivare på exklusiv basis Strukturerad process Säljarens due diligence – teknik/miljö Teaser/Briefingmemorandum Informationsmemorandum Dataroom Köparen Rådgivare Beslutsunderlag översikt Indikativt bud Exklusiv eller parallell due diligence Detaljerat beslutsunderlag Marknad Cash-flow kalkyler/lönsamhet Teknik Miljö Bolag – struktur Legal due diligence Moms Management

Köp- och säljmönster - framtid Sverige del av global marknad Sverige hög transparens – intressant i sig Internationell konjunktur, marknad och avkastningsmöjligheter relativt Sveriges påverkar intresset för fastighetsmarknaden och skapar sälj/köptryck (jfr aktiemarkand) Etablerade investerare förvärvar mer och nya investerare identifierar Sverige och Norden som en attraktiv marknad Ökat intresse för projektmöjligheter - projektutvecklare säljer projekt under/före byggprocessen Säljare är också köpare (säkra vinst, ny möjlighet i ny fastighet) Fortsatt koncentration / specialisering

Exempel på transaktioner gjorda i Malmö av utländska investerare Sten & Ström köper tomt för etablering av nytt köpcentrum i Hyllie. Sten & Ström betalar 570 mkr för tomten som kan bebyggas med kvm handel och kvm lägenheter/kontor. Tysk fastighetsfonden CGI förvärvar köpcentret Entré i Malmö från danska TK Development för 1,5 mdr. Entreprenaden utförs av Skanska och kommer att vara slutförd under hösten Köp- och nöjescentret kommer att omfatta kvm och inkludera både butiker, restauranger, biografer och kontor.

Exempel på transaktioner gjorda i Malmö av utländska investerare Burlöv Center ägs av Eurocommercial Properties, ett holländskt fastighetsbolag specialiserat på köpcentrum NCC säljer fastigheten ”Åhlenshuset”, till Redevco för 130 miljoner kronor The Blackstone Group säljer Ericssons kontor i Lund till Acta Skanska säljer Baltzar City i Malmö för 354 mkr till fastighetsfonden DB Real Estate Investment GmbH (Deutsche Bank Group). Byggnaden som är totalt ca kvm stod färdig hösten Boultbee köper Center Syd av Keops Det engelska bolaget Halverton, som främst äger fastigheter i Nederländerna och Tyskland, har gjort sitt första förvärv i Sverige. Bolaget har förvärvat en fastighet i Svedala för 71 miljoner kronor Fondförvaltaren Teesland iOG köpt kvm i industriområdet Hindby, Fosie i Malmö. Sydsvenskan-huset i Malmö är sålt till Northern European Property Partners (NEP), ca av kvm uthyrningsbar yta. Säljare är KB Tidningshuset som ägs av Sydsvenskan och Bonniers.