Börskrascher

Definition av analysverktyg Fundamental analys: Baseras på ekonomisk statistik och ekonomiska fakta. Grunden för konjunkturbedömning och företagsvärdering. Tekniska analys: Baseras på historiska kursrörelser för att definiera trender och formationer. Dessa trender och formationer används sedan för att bedöma framtida rörelser.

Makroekonomi - Agenda Räntans betydelse Riksbankens roll KPI, PPI Viktig statistik att förstå Statsfinanser Effekter på aktiemarknaden

Makroekonomi

BNP = k + i + exp-imp + lager värdet av alla varor och tjänster som produceras i ett land under ett år Konsumtion Investeringar Export minus import Lagerförändringar BNP = k + i + exp-imp + lagerf Vad är hög respektive låg tillväxt? Sverige har en normal tillväxt på mellan 2-4% Emerging Markets (tillväxtländer) kan ha en tillväxt på upp till 10-12% Manus: På bilden ser ni definitionen av BNP.Bruttonationalprodukt, BNP, definieras som värdet av alla varor och tjänster som produceras i ett land för användning till konsumtion, investering och export under en period, normalt sett ett år. Som du vet är BNP värdet av alla varor och tjänster som produceras i ett land under 1 år. BNP är alltså en uppställning av vad som sker I en ekonomi under det här året. BNP innehåller 4 delar. Konsumtion, Investeringar, Export-Import (=Nettoexport) samt förändringar i lagerhållning. BNP visar värdet i mdr kr. Vad gäller konsumtion så omfattar den både privat och offentlig sektor samt både produkter och tjänster. Det betyder att allt vi konsumerar finns med I denna siffra. Investeringar omfattar fasta investeringar (maskin + bygg) + lagerinvesteringar. Export-Import ger oss ett värde på nettoexporten. Lagerförändringar Vad är då en hög respektive låg tillväxt? Det beror helt och hållet på vilket land det gäller och i vilken fas i sin egen utveckling landet befinner sig. Sverige har normalt en tillväxt på mellan 2-4% med sk Emerging Markets( tillväxtländer) kan ha tillväxtsiffror uppemot 10-12% utan för den skull vara onormalt. Exempel på sådana länder är Kina, Brasilien, och vissa länder i Östeuropa.

Beslut ”Normal” Beslutsprocess Externa analyser Dagspress Investerare Mäklare Television Rapporter Fackpress Manus: Bilden visar hur mycket information som kan behövas läsas och analyseras vid användning av fundamental analys. Gå igenom de olika beslutsunderlagen först Förklara till sist risk (vilken risk vill kunden ta) och likviditet (hur mycket kapital har kunden) Teknisk analys Omvärld Risk Likviditet 7

Ny beslutsprocess Beslut Investerare Risk Likviditet Teknisk analys

Teknisk Analys Vad bestämmer marknadens riktning ? Fundamental Analys Psykologi

Teknisk Analys Vilka använder TA ? Fonder Försäkringsbolag Banker, svenska som utländska Tradingavdelningar i företag

Seglar du utan sjökort?

Teknisk Analys

Avkastningsrisk Kapitalrisk Kapitalhantering Riskspridning innebär att man gör sina placeringar i olika tillgångsslag med olika risker och avkastning

Syftet med placeringen? (Köpa bil, framtida pension mm) Vilken är min placeringshorisont? 1 mån? 5år, 10 år? Vilken risk vill jag ta? Vill jag riskera 10% eller 50% Hur mycket tid har jag att disponera? Dagligen ? Månadsvis? Utdelning – hur ser jag på det? Trygghet? Kapitalhantering – använts stoploss? Min egen psykologi? Nervös eller stabil?

Klarar jag en större nedgång? Går ledarboll. Bunkerslag på 18:e … När tar jag en vinst ? Leder mer 3 o tar en bogey på sista hålet Tar jag förluster? Droppa o plikta ett slag… Påläst och trygg – Läst in banan minutiöst, kan alla fällor… Känsla och otrygg – 165m till hål. Bunkrar runt om. Går direkt på hål. Hur har jag fattat mitt beslut? Tekniska analys? Fundamental?

Var disciplinerad Bestäm innan köpet hur mycket pengar du har råd att förlora Flytta med stoppen i en positiv trend Flytta ALDRIG ner stoppen

Förväntad avkastning är den utveckling som är realistisk att förvänta sig vid en placering Förväntad avkastning byggs upp av tre grundstenar Inflation – är en urholkning av köpkraften, saker kostar mer att köpa i framtiden. Realränta – avkastningen på räntesparande efter avdrag för inflation Riskpremie – Hur mycket vill marknaden ha betalt för att vilja investera beroende på risknivå. 2016 – 1,2% 2016 – 0% 2016 – 1,2% Inflation Realränta Riskpremie + + 19

Välj rätt tillgångsslag

TEKNISK ANALYS

Grunder Identifiera trenden Stöd Motstånd Trendbrott ( Köp o Säljsignaler )

Trender Positiv trend = högre bottnar + högre toppar Negativ trend = lägre bottnar + lägre toppar

NEGATIV TREND = lägre toppar + lägre bottnar

POSITIV TREND = Högre toppar + Högre bottnar

Parallell till trendlinjer skapar kanalen Kanaler och trender Parallell till trendlinjer skapar kanalen Vi behöver tre punkter för att dra trendlinjen Uppåtriktad trendkanal Nedåtriktad trendkanal Manus: Förklara hur trendkanaler byggs upp.

Uppåtriktad trendkanal

Nedåtriktad trendkanal

Stöd Horisontell linje Binder ihop flera bottnar på samma nivå Skall brytas uppifrån ” Studsmatta ”

STÖDLINJE

Motstånd Horisontell linje Binder ihop flera bottnar eller toppar på samma nivå Skall brytas underifrån ” Tak ”

Motståndslinje

Köp och Säljsignaler Utbrott vid trendlinje Utbrott vid stöd Utbrott vid motstånd Utbrott vid formationer

Köpsignal vid trendlinjen

Köpsignal vid motståndslinjen

Säljsignal vid stödlinjen

Glidande medelvärde - enkelt Enkelt = 14 dgrs glidande medelvärde = summan av de 14 senaste dagarnas slutkurs/14 Två glidande medeltal med olika längd ger bra köp och säljsignaler

Köpsignal när det kortare medelvärdet bryter det långa underifrån Säljsignal när det kortare bryter det långa ovanifrån Vanliga glidande medeltal: 7/14/50/200

Momentum Stochastics RSI - Relative Strength Index Dessa kan beskrivas som pulsmätare Hög puls = Överköpt = Sälj Låg puls = Översåld = Köp

10 dgrs momentum = senaste betalkursen - senaste betalkurs 10 perioder tillbaka i tiden Vi ser tydligt när en aktie är överköpt eller översåld

Två grafer - %K och %D 14 perioders %K = (senaste betalkursen- lägsta betalkursen de senaste 14 perioderna)/(högsta betalkursen de senaste 14 perioderna-lägsta betalkursen de senaste 14 perioderna) 14 perioders %D= glidande medeltal på %K ((20-12)/(22-12))=0,8

Skala 0-100 Senaste betalkurs i relation till högsta resp lägsta kursen för den period vi valt att studera Stigande trend - senaste betalkursen stänger närmare högsta än lägsta kurs för dagen Vikande trend - senaste betalkurs stänger närmare dagens lägsta kurs Signal när linjerna bryter varandra

STOCHASTIC

14 dgrs RSI = 100-[100/(1+(U/N))] U= Medelvärde på senaste betalkursen under de perioder som aktien stängt upp de senaste 14 perioderna N= Medelvärdet på senaste betalkursen under de perioder som aktien stängt ned de senaste 14 perioderna

Skala 0 - 100 Om värdet är 100 har aktien stängt upp de senaste 14 perioderna = Överköpt Om värdet är 0 har aktien stängt ned de senaste 14 perioderna = Översåld Nivåer : > 70 överköpt = sälj < 30 översåld = köp

Vi använder två tidsperioder ex 7 + 14 dgr När dessa två bryter varandra får vi köp och säljsignaler