Senior Rådgivarna.

En presentation över ämnet: "Senior Rådgivarna."— Presentationens avskrift:

1 Senior Rådgivarna

2 Aktieskola för kvinnor
Syfte: Du får grundläggande kunskaper om placeringar och aktier Ge inspiration till att lära mer Ge dig genvägar till lönsamma placeringar Finns inga dumma frågor – bara dumma svar

3 Kvällens agenda 18.45 En god bit mat 19.00 – 20.00
Att tänka på från början därefter för alltid Kapitalmarknaden – Det är där ni investerar Omvärlden – Vad påverkar priserna? Fika Aktier och Fonder

4 Att tänka på från början
Risk och möjligheter Frågeställningar Olika tillgångsslag Förväntad avkastning Kapitalmarknaden Omvärlden Aktier och fonder

5 Avkastningsrisk Kapitalrisk Kapitalhantering
Riskspridning innebär att man gör sina placeringar i olika tillgångsslag med olika risker och avkastning

6 Börskrascher

7 Börsutveckling 1998-2017 +331% = 17,4 % år

8 Börsutveckling 2000-2017 +100% = 5,9% /år

9 Börsutveckling 2007-2017 + 62% = 6,2% / år

10 Syftet med placeringen? Köpa bil, framtida pension mm
Vilken är min placeringshorisont? mån? 5år, 10 år? Vilken risk vill jag ta? Vill jag riskera 10% eller 50% Hur mycket tid har jag att disponera? Dagligen ? Månadsvis? Min egen psykologi? Nervös eller stabil?

11 Klarar jag en större nedgång?
När tar jag en vinst? Tar jag förluster? Påläst och trygg Känsla och otrygg Hur har jag fattat mitt beslut? Tekniska analys? Fundamental?

12 Välj rätt tillgångsslag

13 Förväntad avkastning är den utveckling som är realistisk att
förvänta sig vid en placering Förväntad avkastning byggs upp av tre grundstenar 2017– 1,8% 2017 – 0% 2017 – 3-4% Inflation – är en urholkning av köpkraften, saker kostar mer att köpa i framtiden. Realränta – avkastningen på räntesparande efter avdrag för inflation Riskpremie – Hur mycket vill marknaden ha betalt för att vilja investera beroende på risknivå. Inflation Realränta/ riskfri ränta Riskpremie + + Totalt: 4,8 – 5,8% 13

14 ”Marknaden” Kapitalmarknad Kreditmarknad Aktiemarknad Penningmarknad
Obligationsmarknad

15 Kapitalmarknad Låntagare Placerare Staten Företag Kommuner Landsting
Banker Pensionsstiftelser Försäkringsbolag Företag Kommuner Privatpersoner Banker Verktygslåda: Aktier, Statsobligationer, Företagsobligationer, Kommuncertifikat

16 Vad bestämmer marknadens riktning?
Fundamental Analys Teknisk Analys Psykologi Manus: Dessa tre faktorer bestämmer marknadens riktning. Fundamental analys – dominerande och grunden för analys i allmänhet Teknisk analys – Många stora aktörer använder TA och kan därmed påverka marknaden väsentligt. Speciellt bland traders på banker och försäkringsbolag. Psykologi – Finns alltid i bakgrunden och svår att bedöma. Varför skall alla in genom samma dörr ibland och varför skall alla ut genom samma dörr ibland?

17 Omvärlden Ekonomin i världen Räntenivån Valutans värde
Politiska beslut

18 Konjunkturcykel BNP Tid Höjda räntor Sänkta räntor Manus:
- Konjunkturcykel kan beskrivas som tillståndet i ekonomin. - Över tiden går temperaturen upp och ned och vi kallar dessa tillstånd för låg – respektive högkonjunktur. En konjunkturcykel är tiden mellan hög-låg-hög konjunktur d v s två toppar och en lågkonjunktur däremellan. Tidsperioden varierar, men 4-7 år är normalt. I en lågkonjunktur är tillståndet i ekonomin lite besvärligt – tillväxten , BNP, är låg och ekonomin går på sparlåga. Inflationen är under kontroll samt räntorna är på låga nivåer för att få fart på ekonomin. När vi befinner oss i en högkonjunktur ser vi det motsatta – tillväxten, BNP, är hög och ekonomin går för högvarv. Inflationsoro ger höjda räntor för att kyla ned ekonomin. Vår omvärldsanalys har till uppgift att ge oss en bild var i konjunkturen vi befinner oss och vad vi kan förvänta oss av framtiden. Vi tar hjälp av en mängd rapporter och statistik för fastställa, eller försöka fastställa var i konjunkturen vi befinner oss nu och vilken vi vi kommer att ta i framtiden.

19 BNP BNP värdet av alla varor och tjänster som produceras i
ett land under 1 år. Konsumtion Investeringar Export minus import Lagerförändringar BNP = k + i + exp-imp + lagerf Vad är hög respektive låg tillväxt? Sverige har en normal tillväxt på mellan 2-4% Emerging Markets (tillväxtländer) kan ha en tillväxt på upp till 10-12% Manus: På bilden ser ni definitionen av BNP.Bruttonationalprodukt, BNP, definieras som värdet av alla varor och tjänster som produceras i ett land för användning till konsumtion, investering och export under en period, normalt sett ett år. Som du vet är BNP värdet av alla varor och tjänster som produceras i ett land under 1 år. BNP är alltså en uppställning av vad som sker I en ekonomi under det här året. BNP innehåller 4 delar. Konsumtion, Investeringar, Export-Import (=Nettoexport) samt förändringar i lagerhållning. BNP visar värdet i mdr kr. Vad gäller konsumtion så omfattar den både privat och offentlig sektor samt både produkter och tjänster. Det betyder att allt vi konsumerar finns med I denna siffra. Investeringar omfattar fasta investeringar (maskin + bygg) + lagerinvesteringar. Export-Import ger oss ett värde på nettoexporten. Lagerförändringar Vad är då en hög respektive låg tillväxt? Det beror helt och hållet på vilket land det gäller och i vilken fas i sin egen utveckling landet befinner sig. Sverige har normalt en tillväxt på mellan 2-4% med sk Emerging Markets( tillväxtländer) kan ha tillväxtsiffror uppemot 10-12% utan för den skull vara onormalt. Exempel på sådana länder är Kina, Brasilien, och vissa länder i Östeuropa.

20 Åtgärder vid lågkonjunktur
Penningpolitik Riksbanken vill få fart i den svaga ekonomin sänker räntan Riksbanken för en expansiv penningpolitik Finanspolitik Regeringen ökar trycket i ekonomin skattesänkningar ökade bidrag, tex. höjda barn- och bostadsbidrag satsning på infrastruktur, tex. vägbyggen, nya sjukhus och järnvägar öka antalet offentligt anställda Regeringen för en expansiv finanspolitik Leder till högre tillväxt i ekonomin Manus : För att komma till rätta med en svagare ekonomi eller en lågkonjunktur ser vi återigen Riksbanken och regering som aktörer via finans o penningpolitiken. För att få fart på ekonomin kommer Riksbanken att sänka räntan successivt till dess att konsumtion och investeringar ökar igen. Finanspolitiken kommer att vara expansiv, dvs man ”ger pengar” till marknaden i form av t ex skattesänkningar ökade bidrag leder till högre konsumtion Man kan också ge injektioner i ekonomin via ökade offentliga utgifter ex satsning på motorvägar järnvägar byggen, mm sk infrastrukturåtgärder. Allt annat lika kommer konsumtionen och investeringarna att öka och på så sätt få fart på ekonomin. Vi kommer senare att visa räntans betydelse för kretsloppet i ekonomin.

21 Vad innebär sänkt ränta ?
Billigare lån för investeringar Billigare lån för konsumtion Export minus import Ökade investeringar Minskad arbetslöshet Lägre kostnad för arbetslöshet Ökad offentlig konsumtion Ökad konsumtion Ökade vinster Ökade skatteintäkter Ökad offentlig konsumtion Valutan svagare Ökad export Ökade vinster Efterfrågan på arbetskraft Ökade investeringar Manus: Om vi börjar med att se på investeringar så ser vi att det blir billigare att låna för att genomföra en investering. Det blir också lättare att räkna hem en investeringskalkyl då alternativet blivit dyrare(sänkt ränta på banken ex). När investeringarna ökar kommer detta leda till följdeffekter, bl a minskad arbetslöshet vilket I sin tur leder till sänkta kostnader för arbetslöshet för staten. Denna minskade utgift leder till att staten får mer utrymme för investeringar och konsumtion. Detta I sin tur kommer att leda till att arbetslöshetenn minskar ytterligare, investeringar och konsumtion tar fart. Nu har vi fått snurr på investeringshjulet som också hjälper nästa hjul att ta fart, nämligen konsumtionshjulet. När Riksbanken sänker räntan kommer det direkt att öka konsumtionen. ”allt annat lika” får ekonomin mer pengar att konsumera via lägre lånekostnader. När konsumtionen ökar ja, då ökar företagens vinster som i sin tur ökar investeringar och arbetslöshet positivt. Staten får ökade skatteintäkter som kan användas till investeringar och konsumtion. Som ni ser via pilarna så påverkas ekonomin av samtliga hjul och hjulen påverkas i sin tur av varandra. Leder till högre tillväxt i ekonomin

22 Konjunkturen är dynamisk
Högkonjunktur höjda räntor Effekten av höjda räntor Riksbanken har höjt reporäntan Konjunkturen avtar Minskad konsumtion Minskade investeringar Minskad export Konjunkturen tar fart Ökade investeringar Ökad konsumtion Ökad export Manus: Förklara bilden och hur ekonomin är dynamisk över tiden. Riksbanken har sänkt reporäntan Effekten av sänkta räntor Lågkonjunktur Sänkta räntor

23 Fonder och aktier

24 Varför fonder och aktier
Svårt att hitta alternativ. Söker avkastning. Riskaptiten är hög. Banker har duktiga säljare. Finns väldigt mycket kapital i marknaden. Riksbankernas stimulanser mm.

25

26

27

28 Vilka olika fonder finns det ?
Aktiefonder Räntefonder Blandfonder Hedgefonder Fond i fond Indexfonder Global fonder Landsfonder Regionfonder Branschfonder

29 Viktiga saker att titta på
Kiid risk 1-7 Sharpe Ratio Normanbelopp Volatilitet Insättnings avgift Uttags avgift Performence fee  Förvaltare

30 Aktier Large Cap 10Mdr Mid Cap 1,5-10Mdr Small Cap 1,5 Mdr
Aktietorget (ny introd) First North (tillväxtbolag) Totalt 330 bolag på LMS 600 på övriga listor 1320 kvartalsrapporter Otaliga analyser…

31 Index Sverige Övriga världen OMXs30 = 30 mest omsatta på Large Cap
OMX PI = Samtliga aktier Index har startnivå på 100 Index ofta marknadsviktade USA: Dow Jones Nasdaq S&P 500 England: Ftse Tyskland: Dax Japan: Nikkei Hong Kong: Hang Seng Ryssland: RTS Världsindex: MSCI

32 Vilka hjälpmedel finns
Morningstar Avanza Aktiespararna DI Kurser

33 Hur plockar man ihop en bra portfölj?
Sprid placeringarna på flera aktier och fonder. Sprid ditt sparande geografiskt och regionalt. Var långsiktig Fördela dina inköp över tid. Var påläst. Använd sunt förnuft! Lita på dig själv!

34 Välja skatteskal för placeringen
Naken Aktiedepå ISK Kapitalförsäkring

35 Arbetssätt Portföljstrategi allmän Huvudpunkter: Aktier 30-50%
Portföljen skall vara väl avvägt med hänsyn till risk/avkastning Portföljen skall vara flexibel Portföljen skall vara aktiv Aktier - Basportfölj 10 aktier (Small+Mid+Large Cap) - Aktiv, men ej trading - Egna målkurser - Fundamental och teknisk analys Fonder Egen fondportfölj 8 fonder Tidshorisont >1år Kvartalsvis uppdatering Strukturer Syfte: ge en hög avkastning i lågräntemiljö Autocalls Minst fem för att sprida risker i olika segment Aktiv bevakning för att ta hem vinster Aktier % Fonder 20-40% Strukturer 20-40% Kontanter 0-30%

36 Arbetssätt Aktieportfölj Bas Fondportfölj
Axfood Billerud Ericsson HM Collector Skanska SKF Telia Trelleborg Volvo Carnegie Corp Bond % Öhman Global Hållbar % Lannebo Europa Småbolag % Didner&Gerge Aktiefond Sverige % Carnegie Småbolag % Handelsbanken Nordiska bolag % Fidelity Emerging Markets % Handelsbanken Brasilien %

37 Utvecklking 1 sept – 16 jan Aktieportfölj Bas +5,96%
Fondportfölj ,72% Portföljen: + 5,96% OMXs30: + 5,12% Carnegie Corp Bond % ,13% Öhman Global Hållbar 20% ,49% Lannebo Europa Småbolag 10% +0,99% Didner&Gerge Aktiefond Sv 10% +0,59% Carnegie Småbolag 10% ,69% Handelsbanken Nord bolag 10% +0,81% Fidelity Emerging Markets 5% ,62% Handelsbanken Brasilien 5% ,41% Portföljen: ,72% OMXs30: ,12% MSCI World: ,74%

38 Arbetssätt Mot kund: Kontinuerlig kontakt (minst 3 ggr/år)
Låga avgifter Ofta återkommande kundträffar Utbildningar Långsiktighet Ärlighet Erfarenhet