Arbetssätt Portföljstrategi allmän Huvudpunkter: Aktier 30-50% Portföljen skall vara väl avvägt med hänsyn till risk/avkastning Portföljen skall.

En presentation över ämnet: "Arbetssätt Portföljstrategi allmän Huvudpunkter: Aktier 30-50% Portföljen skall vara väl avvägt med hänsyn till risk/avkastning Portföljen skall."— Presentationens avskrift:

1

2

3 Arbetssätt Portföljstrategi allmän Huvudpunkter: Aktier 30-50%
Portföljen skall vara väl avvägt med hänsyn till risk/avkastning Portföljen skall vara flexibel Portföljen skall vara aktiv Aktier - Basportfölj 10 aktier (Small+Mid+Large Cap) - Aktiv, men ej trading - Egna målkurser - Fundamental och teknisk analys Fonder Egen fondportfölj 8 fonder Tidshorisont >1år Kvartalsvis uppdatering Strukturer Syfte: ge en hög avkastning i lågräntemiljö Autocalls Minst fem för att sprida risker i olika segment Aktiv bevakning för att ta hem vinster Aktier % Fonder 20-40% Strukturer 20-40% Kontanter 0-30%

4 Rådgivningsdokument MIFID Ii
Kundkännedom Senior Rådgivarna: - Grunduppgifter - Ekonomiska förhållanden Kunskap och erfarenhet Syfte och aktivitet - Investeringsbehov styr produkter Riskbedömning Förväntningar Vårt engagemang Kundens engagemang Utbildningar Kundträffar - Placeringsstrategi Rådgivning - Typ av rådgivning - Köp och sälj Kostnader o ersättningar Motivera rådgivning - Signering av kund

5 Strukt – en bra placering, 804 förfall
Av totalt förfallna är 106 st (13,1% av samtliga förfallna) förlorad överkurs , endast 36 placeringar (4,4%) har brutit riskbarriären på slutdagen Genomsnittlig avkastning: 19,8% Genomsnittlig eff. årsavkastning: 8,03% Antal

6 Autocalls (350 st) Årsavkastning samtliga AC
Genomsnittlig löptid: 1,83 år 13,23% Bästa förfall: +160,0% (GS AC Svenska Bolag 39) Bästa förfall (eff. årsavk.): +65,0% (SG AC Svenska bolag 2Max 1604 & SG AC Svenska bolag 2Max 1641) Sämsta förfall: -72,4% (UBS AC Svenska Bolag Plus Minus 94) Sämsta förfall (eff.årsavk.): -22,7% (UBS AC Svenska Bolag Plus Minus 94)

7

8 H & M Affärsidé: "mode och kvalitet till bästa pris på ett hållbart sätt"

9 H & M Antal anställda 161.000 Tyskland 418 USA 305 Ca 4500 butiker
Största länder Antal anställda Ca 4500 butiker 69 länder 223 Mdr Stefan Persson Ordf Karl Johan Persson Vd Tyskland USA Storbritannien 245 Benelux Sverige

10 H & M

11 H & M Moderbolag Ramsbury Invest AB 42% aktier 72% rösterna
Struktur Moderbolag Ramsbury Invest AB 42% aktier 72% rösterna Dotterbolag Märken: Fabric Scandinavia Rowells H&M H&M Home COS & Other Stories Monki Weekday Cheap Monday ARKET Alla varumärken har sin egen unika identitet. 

12 H & M 2016 Ekonomi Omsättning ▲ 222,87 miljarder Rörelseresultat
▲ 106,18 miljarder SEK Vinst efter skatt ▲ 18,64 miljarder SEK Tillgångar ▲ 98,58 miljarder SEK Eget kapital ▲ 61,24 miljarder SEK

13 Hennes 1947 i Västerås

14 Hennes 1947 i Västerås

15 Hennes 1952 1952 Första butiken i Stockholm på Kungsgatan
1954 Andra butiken i Stockholm

16 1952 - Hennes Listettor: Ett vänligt litet ord - Lars Lönndahl
Flottarkärlek – Gösta Nordgren Walking my baby back home – Nat King Cole - Sveriges statsminister: Tage Erlander

17 Hennes Utlandsetablering
1964 Första butiken utomlands – Norge 1967 Danmark

18 Hennes Mauritz 1968 – Köper jakt o fiskebutiken – Mauritz Widforss Börjar sälja herr och barnkläder

19 1968 - Hennes Mauritz Listettor: Hello Goodbye – The Beatles,
Mrs Robinson – Simon&Garfunkel Hey Jude – The Beatles Sveriges statsminister: Tage Erlander Hennes&Mauritz har 42 butiker i Sverige

20 1974 - Börsintroduktion – Hennes & Mauritz
375:- / st Anställda fick förtur. Max 5st. = 1875:-

21 Impuls – lite tuffare

22 1977 – Gul & Blå

23 1977 - Hennes Mauritz Listettor: Dancing Queen – ABBA
Hotel California - Eagles How deep is your love – Bee Gees - Sveriges statsminister: Torbjörn Fälldin

24 Postorder - Rowells

25 1980 – Tal Postorder - Rowells
1980 H&M etableras i Tyskland. Idag bolagets största marknad. 1982 Stefan Persson blir vd 1985 Erling Persson lämnar över ägandet till Stefan Persson som blir huvudägare

26 1993 - Omstridda modeller - Julreklam

27 Hennes Mauritz Listettor: I Will Always Love You – Whitney Houston Happy Nation – Ace of Base Billy Jean – Michael Jackson - Sveriges statsminister: Carl Bildt

28 Kursen rusar

29 Hennes Mauritz 2000 Den första butiken i USA öppnas, i New York. Idag har H&M 171 butiker i landet. 2000 Fabian Månsson avgår 2002: Erling Persson avlider, 85 år gammal. 2004: Karl Lagerfeld är först av flera superdesigners att göra en kollektion åt H&M. Stella McCartney, Versace

30 2000 – Hennes & Mauritz

31 Hennes Mauritz

32 2000 – H&M Listettor: Say My Name – Destiny´s Child
Ett Liv i Kärlek . Vikingarna It’s My Life – Bon Jovi Sveriges statsminister: Carl Bildt Ny VD i H&M – Rolf Eriksen

33 2004 – H&M och toppdesigners

34 2000 – H&M 2006: Första etableringen i Mellanöstern i Dubai
2007: Öppnar i Hong Kong och Shanghai 2008: Öppnar i Japan 2009: De första butikerna i Ryssland öppnas. Karl- Johan Persson, 34 år tar över som vd.

35 2000- talet

36 2010- talet

37 Börsintroduktion 1974 375:- / st Anställda fick förtur. Max 5st. = 1875:- 10.000: = :- idag

38 Räkneexempel – utköp av H&M ?
Fakta Finansiering 1,46 Mdr aktier Börsvärde idag: 230 Mdr Kontrollerar ca 50% Behöver finansiera: 730 M aktier * 208:- = ca 150 Mdr 150 Mdr (inkl 30% premie) Lån: Ränta 6% Belopp 150 Mdr Kostnad: 9 Mdr (150 Mdr*9%) Utdelning: 14 Mdr (Vid oförändrad utdelning) 1,46 Mdr aktier * 9,75 = 14 Mdr Amortering 5 Mdr / år = slutbetalt om 30år Möjligt? JA

39 Historia i Korthet 1947 Erling Persson öppnar den första Hennes-butiken i Västerås. Sonen Stefan föds samma år. 1952 Den första butiken i Stockholm slår upp portarna, på Kungsgatan. 1964 H&M går in i Norge 1967 Öppnas första butiken i Danmark. 1977: Impulsbutikerna lanseras. Kosmetik börjar säljas 1980 H&M etableras i Tyskland. Idag bolagets största marknad. 1980: Hennes & Mauritz köper det Boråsbaserade postorderföretaget Rowells. 1982 Stefan Persson blir vd 1985 Erling Persson lämnar över ägandet till Stefan Persson som blir huvudägare. 1993: H&M lanserar en utomhuskampanj med Anna Nicole Smith som snabbt får kritik för att vara "en trafikfara". 1998 Öppnar H&M sin första butik i Frankrike. 2000 Den första butiken i USA öppnas, i New York. Idag har H&M 171 butiker i landet. 2000 Rolf Eriksen blir ny VD 2002: Erling Persson avlider, 85 år gammal 2004: Karl Lagerfeld är först av flera superdesigners att göra en kollektion åt H&M 2006: Första etableringen i Mellanöstern i Dubai 2007: Öppnar i Hong Kong och Shanghai 2008: H&M köper det svenska modeföretaget Fabric Scandinavien, som driver butikskedjorna Weekday och Monki och säljer även bl a mmärken som Cheap Monday. 2008: Financial Times utser H&M till Europas starkaste varumärke 2008: Öppnar i Japan 2009: De första butikerna i Ryssland öppnas. Karl-Johan Persson, 34 år tar över som vd.

40 OMXs30

41 Dow Jones

42 Nasdaq

43 EuroNext 100

44 Vår portfölj Billerud-Korsnäs Trelleborg SKF Volvo HM Ericsson Telia
Skanska Axfood JM