AFFÄRSUTVECKLING OCH KOMMERSIALISERING VIA RISKKAPITAL Skövde 2009-02-06 Anders Schelin

Industrifonden Aktiv, engagerad och uthållig investerare i svenska, innovativa tillväxtföretag Förvaltat kapital: 3,1 miljarder kr Direktinvesteringar i ca 100 bolag Delägare i 10 regionala riskkapitalbolag och i Innovationsbron AB Stiftelse 1979 Exitdrivet fokus 2

En investerare med stor bredd Från utveckling till expansion Flera branscher Flera finansieringsformer Återinvesterande fond Investeringshorisont 5-10 år Aktiv minoritetsägare Kontor i Stockholm, Göteborg, Malmö och Linköping 3

Fyra affärsområden Life Science Övriga investeringar Technology Industrifinans 4

Vi arbetar med två typer av kapital Industri Tech Life Science Övriga Utvecklingskapital Expansionskapital IF arbetar med 2 typer av kapital. Dels utvecklingskapital till unga teknikbolag, dels expansionskapital till mognare bolag som vill växa.

Företag med en vilja och förmåga att växa… Ledare/ägare som ser minst Europa som sin hemmamarknad Kapital till Export- och marknadsutveckling Rekrytering och produktion Investeringar och förvärv Produktutveckling Potential att nå +500 MSEK i omsättning

Långsiktighet – Kompetens – Nätverk – Värdeskapande Vårt sätt att arbeta Vårt sätt att arbeta Investering Utveckling av bolaget ca 5-10 år Försäljning Analys Beslut Avtal Trade sale MBO IPO Tillsättning av professionell styrelse Tillsättning av ledning Kontinuerligt bollplank Aktivt styrelsearbete Öppna dörrar till partners och kunder Expansion Finansiering Understryk att detta är den metod vi följer när vi arbetar med unga utvecklingsbolag. Långsiktighet – Kompetens – Nätverk – Värdeskapande 7

Investeringskriterier Bra team - entreprenörskap Tydlig kundnytta Stor marknad & Tillväxtpotential Investeringscase Exitstrategi Starka syndikeringspartners Detta kräver Industrifonden för att investera i ett bolag. 500 MSEK i nåbar omsättning 8

Portfölj Material Energi Transport

Cleantech specifics… egenheter Time-to-Market Stort kapitalbehov i tidig fas Föränderliga styrmedel Många ingenjörer, få entreprenörer Få syndikeringspartners 10

Ökade kostnader  Affärsmöjligheter Investeringar Drivkrafter Energipris Styrmedel Klimat-förändring Ökade kostnader  Affärsmöjligheter Investeringar

Deloitte; Global trends in venture capital,2006 survey Increase(Decrease) in industry investment, in the next five years.

Benchmarking

Comparison Sweden US Short history Long history Much capital Little in Cleantech Late stages Few entrepreneurs Few angels International drivers US Long history Much capital Much in Cleantech Late and early stages Many entrepreneurs Many angels Domestic drivers 14

Cleantech specifics… bubbla? 15

Cleantech beliefs Klimatfrågan Stigande energi och råvarupriser Fossilbränsleberoendet Konsumtion i snabbväxande regioner Tydligare politiska styrsignaler Frågan står på agendan hos ”alla”

Anders Schelin 070-679 1909 Anders.schelin@industrifonden.se Bilden ska illustrera följande: Industrifonden investerar i små, ofta ganska nystartade företag. Vårt jobb är att hjälpa dem att växa till nya framgångsrika företag som kan ge kvalificerade jobb och välstånd åt Sverige i framtiden – åt våra barn och barnbarn. 17

Riskkapital, definition enligt Wikipedia Riskkapital är en samlingsterm för ett sätt att finansiera ett företags uppstart och tillväxt. Huvudalternativet till riskkapital är olika former av banklån. Riskkapitalister tjänar pengar genom att investera pengar i behövande bolag och oftast räkna med att göra stora vinster. Investeringarna är ofta riskfyllda och enbart en mindre del ger denna avkastning varför den totala avkastningen över tiden ofta är mer normal för en investeringsverksamhet.

Begreppsförvirring Risk Capital Public Equity Private Equity Angel Capital Venture Capital Buy-out Capital

Riskkapitalets anomalier… Riskkapitalet avskyr risker Finansiella logiken tämligen ologisk Ny teknik är inte självklart som investeringscase

Ny teknik är viktigt, men… Proven technology Market acceptance Customers Sales Bright looking future Management done it before

Anders Schelin 070-679 1909 Anders.schelin@industrifonden.se Bilden ska illustrera följande: Industrifonden investerar i små, ofta ganska nystartade företag. Vårt jobb är att hjälpa dem att växa till nya framgångsrika företag som kan ge kvalificerade jobb och välstånd åt Sverige i framtiden – åt våra barn och barnbarn. 22