Räkna med pengar Matematiska institutionen Linköpings universitetet 2007-11-13.

En presentation över ämnet: "Räkna med pengar Matematiska institutionen Linköpings universitetet 2007-11-13."— Presentationens avskrift:

1

2 Räkna med pengar Matematiska institutionen Linköpings universitetet 2007-11-13

3 Gruppens medlemmar Johan Spann Henrik Tunedal Joakim Tosteberg André Teintang Lowe Thiderman Oscar Tholander

4 Inledning Projektbeskrivning Syfte Frågeställning Metod

5 Aktiekurser Kurserna för två exempelaktier AKTIa.STEXEMa.ST 2007-11-27123,222,9 2007-11-26123,323,1 2007-11-23123,623,1 2007-11-22123,523,2

6 Väntevärde AKTIa.STEXEMa.ST -0,2026-1,0846

7 Kovarians

8 Minimal risk

9 Maximal tillväxt

10 Effektiva fronten

11 Akiteportfölj Vi väljer att köpa 10 AKTIa och 5 EXEMa

12 Value at Risk – VaR

13 VaR – Exempel

14 Optioner och hedging

15 Optioner Rätten att köpa/sälja en viss aktie Europeiska/amerikanska

16 Riskmått – Black–Scholes Grekerna –Delta Förutsättningar –Inga transaktionsavgifter –Ingen utdelning –Kontinuerlig ränta

17 Exempel: AKTIa.ST S = dagens kurs: 123,2 kr K = lösenpriset: 125 kr r = STIBOR på 6 månader: 4,8 % T = tid kvar till lösendag: 0,5 år σ = volatilitet för aktien: 0,02561

18 Deltahedging för AKTIa.ST Säljoptionens delta: Δ 1 = -0,2969 Antal aktier: 1 Aktiens delta: Δ aktie = 1 Säljoptioner att köpa:

19 Implementering Visual Basic-kod Power Plus Pro/ExcelReuters 3000 Xtra KalkylKurser Optioner Aktier Formler

20 Resultat och analys Slutprodukt Mindre problem Visual Basic Planering och struktur Övriga kunskaper

21 Kurser Linjär algebra Mer matte? Ekonomitjofs

22