När är penning- respektive finanspolitik effektiv? Lutning av IS och LM kurvorna Crowding-out i den kortsiktiga modellen figur
När är finanspolitiken ineffektiv? investeringarna räntekänsliga (stor förändring i I då R ändras) penningefterfrågan ränteokänslig (stor förändring i R då G ändras) När är penningpolitiken ineffektiv? I motsatt fall: investeringarna ränteokänsliga penningefterfrågan räntekänslig
Att härleda aggregerad efterfråga från IS-LM kurvorna
Skift i AD-kurvan
Kap. 8 Övergången mellan kort och lång sikt Y > Y* priset stiger efter hand Y < Y* priset faller efter hand figur
Arbetslöshet och produktion - Okun’s lag Figur
Prisdynamik Vi antar ett års fördröjning (P fix ett år) P idag ökar om (Y-1 - Y*) /Y* > 0 definition : inflation p = (P - P -1 ) / P -1 Inflationen kan antas bero på 2 faktorer: produktionsgapet den förväntade inflationen
Phillips kurvan p = pe + (Y-1 - Y*) /Y* figur
”Natural rate” egenskapen Om Y>Y* ökar inflationstakten dvs. prisnivån accelererar Antag att pe = p -1 figur Alltså: För att hålla U<U* krävs att p ökar dvs. att prisnivån accelererar Kallas: natural rate egenskapen eller accelerations hypotesen. U* kallas NAIRU (non-accelerating inflation rate of unemployment)
Övergången från kort till lång sikt Effekten av en penningpolitisk expansion figurer