Räkna med pengar Matematiska institutionen Linköpings universitetet 2007-11-28.

En presentation över ämnet: "Räkna med pengar Matematiska institutionen Linköpings universitetet 2007-11-28."— Presentationens avskrift:

1

2 Räkna med pengar Matematiska institutionen Linköpings universitetet 2007-11-28

3 Gruppens medlemmar Johan Spann Henrik Tunedal Joakim Tosteberg André Teintang Lowe Thiderman Oscar Tholander

4 Inledning Projektbeskrivning Metod

5 Aktiekurser Kurserna för två exempelaktier AKTIa.STEXEMa.ST 2007-11-27123,2 kr22,9 kr 2007-11-26123,3 kr23,1 kr 2007-11-23123,6 kr23,1 kr 2007-11-22123,5 kr23,2 kr

6 Väntevärde AKTIa.STEXEMa.ST -0,2026-1,0846

7 Kovarians

8 Minimal risk

9 Maximal tillväxt

10 Effektiva fronten

11 Aktieportfölj Vi väljer att köpa 10 AKTIa och 5 EXEMa

12 Value at Risk – VaR

13 VaR – Exempel

14 Optioner Rätten att köpa/sälja en viss aktie

15 Riskmått – Black–Scholes Grekerna –Delta Förutsättningar –Inga transaktionsavgifter –Ingen utdelning –Kontinuerlig ränta

16 Exempel: AKTIa.ST S = dagens kurs: 123,2 kr K = lösenpriset: 125 kr r = STIBOR på 6 månader: 4,8 % T = tid kvar till lösendag: 0,5 år σ = volatilitet för aktien: 0,02561

17 Deltahedging för AKTIa.ST Säljoptionens delta: Δ 1 = -0,2969 Antal aktier: 1 Aktiens delta: Δ aktie = 1 Säljoptioner att köpa:

18 Implementering Visual Basic-kod Power Plus Pro/ExcelReuters 3000 Xtra KalkylKurser Optioner Aktier Formler

19 Resultat och analys Slutprodukt Mindre problem Planering och struktur Övriga kunskaper

20 Kurser Envariabelanalys 1&2 (TATA40/41) Linjär algebra (TATA24) Matematisk statistik (TAMS27)

21