Namn Per 2012-12-31 1.

En presentation över ämnet: "Namn Per 2012-12-31 1."— Presentationens avskrift:

1 Namn Per 1

2 CB Fonder Team 2 2

3 CB Fonder Styrelse 3

4 CB Fonder Finansinspektionen Caceis Luxembourg SEB Luxembourg
European Quality Fund CB Hedge Save Earth Fund CB Fonder Stockholm 4

5 CB Fonder Vår filosofi Såväl privata som institutionella investerare vill ha avkastning på sina pengar. Det är grunden för alla investeringar. Därför är vår filosofi och målsättning att all förvaltning ska generera en absolut avkastning och samtidigt vara konkurrenskraftig i förhållande till relevant index. Enkelhet, Kvalitet och Långsiktighet är våra ledord.

6 CB Fonder Etiska riktlinjer
Investerar ej i bolag som är verksamma inom Produktion av tobak och alkohol Vapentillverkning Spel & Dobbel Pornografi Undertecknade i februari 2011 ”The United Nations-backed Principles for Responsible Investment Initiative” (PRI). European Quality Fund och Save Earth Fund har tilldelats den miljö-etiska ME-märkningen hos PPM.

7 CB Fonder Disclaimer Innehållet i denna presentation är generellt och ges endast i informationssyfte. Materialet utgör inte något sälj- eller köperbjudande avseende värdepapperen. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av det för fonden fullständiga prospektet och de slutliga villkoren som gäller för CB Hedge, European Quality Fund och Save Earth Fund. Investeringar i finansiella instrument är förenade med risk och kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. CB Asset Management AB tar inte på sig något ansvar för att fonden kommer att nå sin målsättning, eller att en investerare kommer erhålla prognostiserad vinst. Fondens avkastning kan vara volatil.

8 en fond med stora och mellanstora bolag med uthållig tillväxt
European Quality Fund en fond med stora och mellanstora bolag med uthållig tillväxt 3 år 5 år 10 år

9 European Quality Fund Riktlinjer för förvaltningen Målsättning
MSCI Europe Koncentrerad portfölj (20-33 innehav) Lång placeringshorisont Målsättning Lägre standardavvikelse än MSCI Europe Absolut avkastning (36 månader) MSCI Europe (överavkastning 12 månader) 9

10 Konservativ värdering
European Quality Fund Investeringskriterier Stora bolag - Marknadsvärde minst 10 miljarder SEK - Mogna branscher - Utvärderat management - Stabil utdelning - Ej nödvändigtvis hög - Konservativ värdering - Av framtida vinster - Intern rekrytering - Av företagsledningen - Stabil vinstutveckling - Oavsett konjunktur - Primärt Sekundärt 10

11 European Quality Fund Portföljen Stark ställning på världsmarknaden

12 European Quality Fund Portföljen
En blandning av små och stora bolags karakteristikor Hög exponering mot tillväxtmarknader

13 European Quality Fund Portföljen
Mycket stabil vinsttillväxt (EPS), inte negativ ens under finanskrisen, % Vinsttillväxt (EPS) PEG-tal

14 European Quality Fund Nyckeltal*, per 31 december (EUR)
EQF – avkastning 2012 MSCI Europe EQF – avkastning 12 mån EQF – avkastning 36 mån EQF – standardavvikelse Beta (Känslighet för marknadsrörelser) Tracking error (Aktiv risk) Informationskvot (>0 motiverar aktiv förvaltning) Förklaringsgrad (100% om aktiv risk är 0%) Active Share (Avvikelse från index) +20,1% +17,3% +37,5% +19,8% 11,5% 13,3% 0,60 9,7% +0,48 48,8% 92,0% Beräknat på 36 månader *Samtliga nyckeltal inkluderar fondens avgifter om inte annat anges. Utvecklingen för index inkluderar utdelningar.

15 European Quality Fund Fondens avkastning kontra MSCI Europe, 5 år (EUR) +3,1% -10,1% Fondens avkastning kontra MSCI Europe, 10 år (EUR) +111,0% +77,9%

16 European Quality Fund Fondens motståndskraft i nedgång (EUR)

17 European Quality Fund Fondens Alfa

18 European Quality Fund Riskanalys 10,4% 9,7% 0,75
Standardavvikelse, rullande 60 dagar, 3 år 10,4% 9,7% Beta kontra MSCI Europe, rullande 60 dagar, 3 år 0,75

19 European Quality Fund Geografisk exponering jämfört med MSCI Europe
Sektorexponering jämfört med MSCI Europe

20 European Quality Fund Case - Fresenius
Vinst-, utdelnings-, och försäljningstillväxt Grundat Noterat i Tyskland sedan Verksamhet inom dialys, intravenös behandling, drift av sjukhus, service och underhåll av sjukhus samt bioteknik. Marknadsledande på global basis samt verksamhet av icke cyklisk karaktär med stora kreditvärdiga kunder – bolaget genererar stabila, förutsägbara och hållbara kassaflöden. 19 år i följd med höjd utdelning! Aktiens överavkastning mot europaindex (EUR) Visste du att…Fresenius Medical Care (till 30% ägt av Fresenius) har tagit över Gambros position som marknadsledande på den globala marknaden för dialys

21 European Quality Fund Sammanfattning EQF
Europeisk aktiefond med en koncentrerad portfölj av världsledande tillväxtbolag. Investerar i kvalitetsländer med hög transparens: Tyskland, Holland, Schweiz, Frankrike, Sverige, Danmark och UK. Etiska riktlinjer, inga investeringar i bolag verksamma inom tobak och alkohol, vapentillverkning, spel & dobbel och pornografi. Historisk god avkastning till låg risk. Mycket konkurrenskraftig mot såväl index som konkurrenter. Förvaltas av ett team bestående av tre personer. 21

22 European Quality Fund Fondfakta Fondens namn European Quality Fund
Förvaltare CB Asset Management AB Juridiskt säte Luxemburg/BVI Fondadministratör Caceis Investor Services (Crédit Agricole), Luxemburg Fondens revisorer PricewaterhouseCoopers S.ár.I. Valuta EUR Likviditet/NAV Daglig, publicerad i svenska tidningar Avgifter Årlig förvaltningsavgift om 1,5% PPM Ja (kod ), ME-märkt Inträdesavgift: Nej Utträdesavgift: 1% Fonden lanserades: November 1995 Minsta investeringsbelopp: Inget ISIN-kod/Reuters/Bloomberg: LU / FBF / EUREUEA LX 22

23 European Quality Fund Appendix 1 Placeringsregler
Länder representerade i MSCI Europe Innehav > 5% får tillsammans inte överstiga 40% av portföljen Inget enskilt innehav får överstiga 10% av portföljen Endast noterade aktier Säljoptioner upp till maximalt 10% av portföljen 23

24 European Quality Fund Appendix 2
Historisk avkastning, absolut per 31 december (EUR) Historisk relativ-avkastning, per 31 december (EUR)