Räkna med pengar Matematiska institutionen Linköpings universitetet 2007-11-13.

En presentation över ämnet: "Räkna med pengar Matematiska institutionen Linköpings universitetet 2007-11-13."— Presentationens avskrift:

1

2 Räkna med pengar Matematiska institutionen Linköpings universitetet 2007-11-13

3 Gruppens medlemmar Johan Spann Henrik Tunedal Joakim Tosteberg André Teintang Lowe Thiderman Oscar Tholander

4 Inledning Projektbeskrivning Syfte Frågeställning Metod

5 Aktiekurser Exempelportfölj med två aktier AKTIa.STEXEMa.ST 123,222,9 123,323,1 123,623,1 123,523,2

6 Avkastning AKTIa.STEXEMa.ST -0,0008113-0,008695 -0,002430 0,000809-0,004319

7 Väntevärde AKTIa.STEXEMa.ST -0,2026-1,0846

8 Kovariansmatrisen

9 Minimal risk

10 Maximal tillväxt

11 Effektiva fronten

12 Akiteportfölj Vi väljer att köpa 10 AKTIa och 5 EXEMa Voltaliteten för aktieportföljen blir då

13 Value at Risk – VaR VaR? Fördelar Nackdelar

14 VaR formler

15 VaR – Exempel

16 Optioner och hedging

17 Optioner Rätten att köpa/sälja en viss aktie Europeiska/amerikanska

18 Riskmått – Black–Scholes Grekerna –Delta Förutsättningar –Inga transaktionsavgifter –Ingen utdelning –Kontinuerlig ränta

19 Exempel: AKTIa.ST S = dagens kurs: 123,2 kr K = lösenpriset: 125 kr r = STIBOR på 6 månader: 4,8 % T = tid kvar till lösendag: 0,5 år σ = volatilitet för aktien: 0,02561

20 Deltahedging för AKTIa.ST Säljoptionens delta: Δ 1 = -0,2969 Antal aktier: 1 Aktiens delta: Δ aktie = 1 Säljoptioner att köpa:

21 Implementering Visual Basic-kod Power Plus Pro/ExcelReuters 3000 Xtra KalkylKurser Optioner Aktier Formler

22 Resultat och analys Slutprodukt Mindre problem Visual Basic Planering och struktur Övriga kunskaper

23